Vad är ett registreringsförklaring?

Registreringsförklaringen är en uppsättning dokument som sammanställs och arkiveras till tillsynsorgan innan godkännandet av ett första offentligt erbjudande av aktier. Syftet med registreringsförklaringen är att säkerställa att det företag som försöker erbjuda aktier i aktier uppfyller alla kriterier som fastställts av de statliga myndigheterna som har tillsyn över denna typ av finansiell transaktion. I USA måste registreringsförklaringar inlämnas till Securities and Exchange Commission, eller SEC, innan IPO kan fortsätta.

Det finns flera nyckeldokument som ingår i en registreringsförklaring. Många av dessa ger uppgifter om företagets allmänna finansiella stabilitet, vilket hjälper till att säkerställa att företaget har resurser att uppfylla sina åtaganden till alla investerare som köper de aktier som emitterats som en del av det initiala offentliga erbjudandet. Prospektet kan också innehålla nyckelinformation om de villkor som är förknippade med försäljningen av aktierna, inklusive klassen eller typen av aktier som emitteras som en del av erbjudandet. Övrig nyckelinformation inkluderar det ursprungliga marknadsvärdet för dessa aktier och vilka rättigheter och skyldigheter investerare tar på sig genom att köpa aktien. För att godkännandet av börsintroduktionen ska ske måste registreringsförklaringen fullständigt uppfylla alla regler och lagar som för närvarande gäller för emission av aktier.

I USA måste registreringsförklaringen överensstämma med bestämmelserna i värdepapperslagen från 1933 och lagen om värdepappersutbyte från 1934. Under åren har ett antal olika former utvecklats som hjälper företaget att tillhandahålla de nödvändiga data som en del av arkiveringen. Den mest omfattande formen, så kallad Form S-1, är den grundläggande formen som krävs för varje begäran om att utfärda ett initialt offentligt erbjudande.

En något kortare form, känd som Form S-2, kan användas av offentliga företag som redan är registrerade hos SEC och är aktuella i sina ansökningar. S-3-formuläret är för företag som är registrerade genom att uppfylla vissa andra kriterier. Formuläret S-BR används för mindre företag, enligt definitionen av SEC. och formulär U-7 används av företag som är undantagna från arkivering på federal nivå för att hantera arkiveringen av ett registreringsdeklaration på statlig nivå. Det finns också Form20F, som används när utländska privata emissioner som uppfyller villkoren i värdepappersutbyteslagen från 1934 är inblandade i erbjudandet.