Was ist eine Registrierungserklärung?
Die Registrierungserklärung besteht aus einer Reihe von Dokumenten, die vor der Genehmigung eines Börsengangs von Aktien zusammengestellt und bei den Aufsichtsbehörden eingereicht werden. Mit der Registrierungserklärung soll sichergestellt werden, dass das Unternehmen, das Aktien anbieten möchte, alle Kriterien erfüllt, die von den mit der Überwachung dieser Art von Finanztransaktionen beauftragten Regierungsbehörden festgelegt wurden. In den USA müssen Registrierungserklärungen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden, bevor der Börsengang stattfinden kann.
In einer Registrierungserklärung sind mehrere Schlüsseldokumente enthalten. Viele davon liefern Daten zur allgemeinen Finanzstabilität des Unternehmens und tragen so dazu bei, dass das Unternehmen über die Ressourcen verfügt, um seinen Verpflichtungen gegenüber Anlegern nachzukommen, die die im Rahmen des Börsengangs ausgegebenen Aktien erwerben. Der Prospekt kann auch wichtige Informationen zu den mit dem Verkauf der Anteile verbundenen Bedingungen enthalten, einschließlich der Klasse oder Art der Anteile, die im Rahmen des Angebots ausgegeben werden. Weitere wichtige Informationen sind der anfängliche Marktwert dieser Aktien und die Rechte und Pflichten, die Anleger durch den Kauf der Aktie übernehmen. Damit der Börsengang genehmigt werden kann, muss die Registrierungserklärung in vollem Umfang allen Vorschriften und Gesetzen entsprechen, die derzeit für die Ausgabe von Aktien gelten.
In den Vereinigten Staaten muss die Registrierungserklärung den Bestimmungen des Securities Act von 1933 und des Securities Exchange Act von 1934 entsprechen. Im Laufe der Jahre wurden verschiedene Formen entwickelt, die das Unternehmen bei der Bereitstellung der erforderlichen Informationen unterstützen Daten als Teil der Einreichung. Das umfassendste Formular, das als Formular S-1 bezeichnet wird, ist das Grundformular, das für jede Aufforderung zur Abgabe eines Börsengangs erforderlich ist.
Ein etwas kürzeres Formular, das als Formular S-2 bezeichnet wird, kann von öffentlichen Unternehmen verwendet werden, die bereits bei der SEC registriert und in ihren Unterlagen aktuell sind. Das S-3-Formular richtet sich an Unternehmen, die nach bestimmten anderen Kriterien registriert sind. Das Formular S-BR wird für kleinere Unternehmen gemäß der Definition der SEC verwendet. Das Formular U-7 wird von Unternehmen verwendet, die von der Einreichung auf Bundesebene befreit sind, um die Einreichung einer Registrierungserklärung auf Landesebene zu verwalten. Es gibt auch Form20F, das verwendet wird, wenn private Auslandsemissionen, die gemäß den Bestimmungen des Securities Exchange Act von 1934 qualifiziert sind, in das Angebot einbezogen werden.