O que é uma declaração de registro?

A declaração de registro é um conjunto de documentos que são compilados e arquivados nas agências reguladoras antes da aprovação de uma oferta pública inicial de ações. O objetivo da declaração de registro é garantir que a empresa que procura oferecer ações atenda a todos os critérios estabelecidos pelas agências governamentais encarregadas de supervisionar esse tipo de transação financeira. Nos Estados Unidos, as declarações de registro devem ser arquivadas na Securities and Exchange Commission, ou SEC, antes que o IPO possa prosseguir.

Existem vários documentos importantes incluídos em uma declaração de registro. Muitos deles fornecem dados sobre a estabilidade financeira geral da empresa, ajudando assim a garantir que a entidade tenha os recursos para honrar seus compromissos com qualquer investidor que comprar as ações emitidas como parte da oferta pública inicial. O prospecto também pode incluir informações importantes sobre os termos e condições associados à venda das ações, incluindo a classe ou o tipo de ações emitidas como parte da oferta. Outras informações importantes incluem o valor inicial de mercado dessas ações e quais direitos e responsabilidades os investidores assumem ao comprar as ações. Para que a aprovação do IPO ocorra, a declaração de registro deve cumprir integralmente todos os regulamentos e leis que atualmente se aplicam à emissão de ações.

Nos Estados Unidos, a declaração de registro deve cumprir as disposições estabelecidas na Lei de Valores Mobiliários de 1933 e na Lei de Câmbio de Valores de 1934. Ao longo dos anos, diversas formas diferentes foram desenvolvidas para ajudar a empresa a fornecer as informações necessárias. dados como parte do arquivo. O formulário mais abrangente, conhecido como Formulário S-1, é o formulário básico necessário para qualquer solicitação de emissão de uma oferta pública inicial.

Um formulário um pouco mais curto, conhecido como Formulário S-2, pode ser usado por empresas públicas que já estão registradas na SEC e estão em seus arquivos. O formulário S-3 é para empresas registradas atendendo a outros critérios. O Formulário S-BR é usado para empresas menores, conforme definido pela SEC. e o Formulário U-7 é usado por empresas isentas de depósito no nível federal para gerenciar o depósito de uma declaração de registro no nível estadual. Também existe o Form20F, usado quando emissões privadas estrangeiras qualificadas nos termos da Securities Exchange Act of 1934 estão envolvidas na oferta.