Wat is een zinkbare band?

Een zinkbare obligatie is een soort obligatie-uitgifte die wordt geïsoleerd van mogelijke wanbetaling vanwege het creëren van een back-up financieringsbron die bekend staat als een zinkend fonds. Dit fonds wordt opgericht door de emittent van de obligatie en kan worden gebruikt wanneer en omdat het nodig is rentebetalingen aan obligatiehouders te betalen of de hoofdsom terug te betalen wanneer de obligatie vervroegd wordt opgevraagd. Beschouwd als een uiterst veilige soort obligatie-uitgifte, kan de zinkbare obligatie incrementeel worden teruggekocht met behulp van de opbrengsten van het zinkend fonds, waardoor de emittent kan profiteren van eventuele lagere rentetarieven die zich hebben ontwikkeld sinds de oorspronkelijke lancering van de obligatie-uitgifte.

Een van de belangrijkste voordelen van een verzinkbare obligatie is dat beleggers zeer weinig risico nemen met betrekking tot mogelijke wanbetaling op de obligatie-uitgifte. Hoewel het niet ongebruikelijk is voor uitgevende instellingen om een ​​verzekeringsdekking te verzekeren bij het aanbieden van een gemeentelijke of bedrijfsobligatie aan beleggers, komt die verzekering meestal alleen van pas als de uitgevende instelling in gebreke blijft. Dankzij het zinkfonds dat door de emittent wordt beheerd, is er feitelijk geld voorhanden om ervoor te zorgen dat rentebetalingen zonder falen worden uitgegeven, zelfs als de gemiddelde rentevoet onder de vaste rentevoet is gedaald die aan de zinkbare obligatie is gekoppeld. Bovendien kunnen emittenten stapsgewijs toevoegen aan het saldo in het zinkend fonds en die opbrengst gebruiken om delen van de obligatie terug te kopen die vervolgens opnieuw kunnen worden uitgegeven tegen een lagere rentevoet.

Emittenten profiteren ook van het aanbieden van een verzinkbare obligatie. Omdat het risiconiveau lager is, is het mogelijk om de obligatie met een lagere rente aan te bieden. Bovendien betekent de aanwezigheid van het dalende fonds dat zelfs als de onderneming die wordt gefinancierd met de opbrengst van de obligatie niet voldoende inkomsten oplevert, het geld dat in het back-upfonds is gestort, elk verschil zal compenseren. Als gevolg hiervan zal de emittent veel minder grote financiële problemen ervaren met dit type obligatie-uitgifte.

Beleggers kunnen gebruik maken van de diensten van makelaars om uitvoerbare, zinkbare obligatie-emissies te overwegen en de huidige aanbiedingen te vergelijken om de aanbiedingen te vinden die het grootste rendement bieden. Hoewel het risiconiveau extreem laag is, is het altijd een goed idee om de tijd te nemen om de stabiliteit te beoordelen van de entiteit die de obligatie uitgeeft. Door de rentetarieven, de duur en andere belangrijke factoren te vergelijken, kunnen beleggers uitgiftepunten van obligaties vinden die binnen een redelijke periode aflopen, en tussentijds genieten van periodieke rentebetalingen.