Vad är ett Sinkable Bond?
En sänkbar obligation är en typ av obligationsemission som isoleras från eventuellt standard på grund av skapandet av en reservkälla för finansiering känd som en sjunkande fond. Denna fond upprättas av emittenten av obligationen och kan utnyttjas när och eftersom det finns ett behov av att dela ut räntebetalningar till obligationsinnehavare eller att återbetala kapitalet när obligationen kallas tidigt. Betraktas som en extremt säker typ av obligationer emission, kan den sänkbara obligationen återköpas stegvis med hjälp av intäkterna från den sjunkande fonden, vilket gör att emittenten kan dra fördel av alla lägre räntor som kan ha utvecklats sedan den ursprungliga lanseringen av obligationsemissionen.
En av de främsta fördelarna med en sänkbar obligation är att investerare tar mycket liten risk när det gäller eventuellt fallissemang i obligationsemissionen. Även om det inte är ovanligt för emittenter att säkerställa försäkringsskydd när de erbjuder en kommunal eller företagsobligation till investerare, kommer den försäkringen vanligtvis bara att spela om emittenten är i fara för fallissemang. På grund av den sjunkande fonden som upprätthålls av emittenten finns det faktiskt pengar tillgängliga för att säkerställa att räntebetalningar utfärdas utan att misslyckas, även om den genomsnittliga räntan har sjunkit under den fasta räntan i samband med den sänkbara obligationen. Dessutom kan emittenter stegvis lägga till saldot i den sjunkande fonden och använda dessa intäkter för att återköpa delar av obligationen som sedan kan återutgås till en lägre räntesats.
Emittenter gynnas också av att erbjuda en sänkbar obligation. Eftersom risknivån är lägre är det möjligt att erbjuda obligationen med en lägre räntesats. Dessutom innebär närvaron av den sjunkande fonden att även om det företag som finansieras med intäkterna från obligationen inte ger tillräckliga intäkter, kommer de pengar som deponeras i säkerhetsfonden att kompensera för någon skillnad. Som ett resultat är emittenten mycket mindre benägna att uppleva någon form av verklig ekonomisk svårighet med denna typ av obligationer.
Investerare kan använda sig av mäklares tjänster för att hitta möjliga utestående obligationer för övervägande och jämföra aktuella erbjudanden för att hitta de som erbjuder den största potentialen för avkastning. Även om risknivån är extremt låg, är det alltid en god idé att ta sig tid att bedöma stabiliteten hos den enhet som emitterar obligationen. Genom att jämföra räntor, varaktighet och andra viktiga faktorer kan investerare hitta uttagbara obligationer som kommer att mogna under en rimlig tidsperiod och åtnjuta periodiska räntebetalningar under tiden.