Wat is alternatief beheer?
Professioneel geldbeheer kan veel verschillende vormen aannemen. Alternatief beheer is een hoek van het domein van beleggingsbeheer en omvat verschillende soorten beleggingsvehikels. Veel grote institutionele beleggers, waaronder schenkingen, pensioenfondsen en bedrijven, vertrouwen op alternatief management om rendementen te behalen die beter zijn dan die van meer traditionele beleggingen. Alternatief geldbeheer is niet-traditioneel, in tegenstelling tot het beheer van een aandelen- of obligatieportefeuille. In plaats daarvan houden deze beleggingsprofessionals toezicht op niet-traditionele effecten en beleggingsvehikels, zoals hedgefondsen, private equity en onroerend goed, en verdienen ze vergoedingen op basis van het succes van hun managementstijl.
Alternatief management kan een lucratieve carrière zijn, zij het onder hoge druk. De vergoedingen in deze categorie van beleggingsbeheer zijn hoger dan in traditionele activaklassen en kunnen een laag voor beheer en een tweede omvatten op basis van de prestaties van het fonds. Als een alternatieve manager niet in staat is om achtereenvolgens hogere winsten te produceren of op zijn minst de algemene marktprestaties te verslaan, kan van de tweede vergoedingslaag worden afgezien.
In alternatief beheer zijn er verschillende soorten beleggingstypen. Een hedgefonds is een licht gereguleerd beleggingsfonds met gecombineerde activa van veel beleggers, waaronder grote financiële instellingen en vermogende particulieren. Hedgefondsbeheerders kunnen traditionele activa verhandelen, maar complexe strategieën toepassen op die beleggingen, zoals wedden dat een aandeel in waarde zal dalen.
Private equity is een andere vorm van alternatief beheer. Het is een bedrijf dat portefeuilles bouwt door activa en hele bedrijven te verwerven, deze gedurende een periode van vijf tot zeven jaar aan te houden, terwijl het probeert het bedrijf te verbeteren en vervolgens de activa of entiteit met winst verkoopt. Vaak hebben deze portefeuillebeheerders een soort expertise in de soorten bedrijven die worden overgenomen, zoals retail. Het beheer van private equity speelt een rol bij het management van het overgenomen bedrijf en bij het omdraaien van een bedrijf dat het moeilijk heeft, dus hier komt kennis van de sector om de hoek kijken.
Onroerend goed valt ook onder de alternatieve managementparaplu. De fondsbeheerders die bij onroerend goed betrokken zijn, kopen onroerend goed en activa rechtstreeks of ze beleggen via een indexfonds, bekend als een onroerendgoedbeleggingstrust (REIT), een indexfonds dat bestaat uit veel onroerendgoedeffecten en commercieel onroerend goed. Een REIT wordt op de aandelenmarkt verhandeld, vergelijkbaar met een individuele voorraad. Alternatieve beheerders kunnen gemakkelijker REIT's kopen en verkopen dan fysiek onroerend goed kan worden gekocht en verkocht.