Vad är alternativ hantering?

Professionell penninghantering kan ta många olika former. Alternativ förvaltning är ett hörn av området förvaltningsförvaltning, och det omfattar olika typer av investeringsfordon. Många stora institutionella investerare, inklusive utdelningar, pensionsfonder och företag, förlitar sig på alternativ förvaltning för att få avkastning som är bättre än av traditionella investeringar. Alternativ pengehantering är icke-traditionell, till skillnad från förvaltningen av en aktie- eller obligationsportfölj. Istället övervakar dessa investeringsproffs icke-traditionella värdepapper och investeringsfordon, som hedgefonder, private equity och fastigheter, och de tjänar avgifter baserade på framgången för deras förvaltningsstil.

Alternativ ledning kan vara en lukrativ karriär, om än högtryck. Avgifterna i denna kategori av förvaltningsförvaltningen är högre än i traditionella tillgångsslag och kan innehålla ett lager för förvaltning och ett andra baserat på fondens resultat. Om en alternativ chef inte lyckas producera i följd högre vinster eller åtminstone slå den allmänna marknadsutvecklingen, kan det andra avgiftsskiktet frångås.

I alternativ förvaltning finns det olika kategorier av investeringstyper. En hedgefond är en lätt reglerad investeringsfond med kombinerade tillgångar från många investerare, inklusive stora finansiella institutioner och förmögenhetsindivider. Hedgefondförvaltare kan handla traditionella tillgångar men tillämpa komplexa strategier för dessa investeringar, som att satsa på att en aktie kommer att minska i värde.

Private equity är en annan form av alternativ förvaltning. Det är ett företag som bygger portföljer genom att förvärva tillgångar och hela företag och hålla dem under en period av fem till sju år samtidigt som man försöker förbättra verksamheten och sedan sälja tillgångarna eller enheten för en vinst. Ofta har dessa portföljförvaltare någon typ av expertis inom de typer av företag som förvärvas, till exempel detaljhandel. Hantering av private equity har en hand i förvaltningen av det förvärvade företaget och i att vända ett kämpande företag, så det är här kunskapen om branschen spelar in.

Fastigheter ligger också under det alternativa paraplyet. Fondförvaltarna som är involverade i fastigheter köper antingen fastigheter och tillgångar direkt eller så investerar de via en indexfond, känd som ett fastighetsinvesteringsförtroende (REIT), som är en indexfond som består av många fastighetspapper och kommersiella fastigheter. En REIT handlar på aktiemarknaden, liknande en enskild aktie. Alternativa chefer kan lättare köpa och sälja REIT än fysiska fastighetstillgångar kan köpas och säljas.