Co je alternativní management?

Profesionální správa peněz může mít mnoho různých forem. Alternativní správa je rohem oblasti správy investic a zahrnuje různé typy investičních nástrojů. Mnoho velkých institucionálních investorů, včetně nadací, penzijních fondů a korporací, se spoléhá na alternativní správu, aby dosáhlo výnosů, které jsou lepší než návratnost tradičních investic. Alternativní správa peněz je netradiční, na rozdíl od správy portfolia akcií nebo dluhopisů. Místo toho tito investiční profesionálové dohlížejí na netradiční cenné papíry a investiční nástroje, jako jsou hedgeové fondy, soukromé kapitálové fondy a nemovitosti, a vydělávají poplatky na základě úspěchu jejich stylu správy.

Alternativní management může být lukrativní kariérou, i když vysokotlakou. Poplatky v této kategorii správy investic jsou vyšší než v tradičních třídách aktiv a mohou zahrnovat jednu vrstvu pro správu a druhou na základě výkonnosti fondu. Pokud alternativní manažer nedosáhne nepřetržitě vyšších zisků nebo alespoň překoná obecný tržní výkon, může se od druhé úrovně poplatků upustit.

V alternativním řízení existují různé kategorie investičních typů. Zajišťovací fond je lehce regulovaný investiční fond s kombinovanými aktivy mnoha investorů, včetně velkých finančních institucí a jednotlivců bohatých. Správci zajišťovacích fondů mohou obchodovat s tradičními aktivy, ale na tyto investice aplikovat komplexní strategie, jako je sázení, že hodnota akcií klesne.

Soukromý kapitál je další formou alternativního řízení. Jedná se o firmu, která buduje portfolia získáváním aktiv a celých společností, jejich držením po dobu pěti až sedmi let, zatímco se pokouší o zlepšení svého podnikání, a poté prodá aktiva nebo entitu za zisk. Tito manažeři portfolia mají často určitý druh odborných znalostí v typech společností, které jsou získávány, jako je maloobchod. Řízení soukromého kapitálu má ruku v řízení nabyté společnosti a v obracení společnosti, která se potýká s problémem, takže zde začíná hrát znalost tohoto odvětví.

Nemovitosti spadají také pod alternativní správu. Správci fondů podílející se na nemovitostech buď nakupují nemovitosti a aktiva přímo, nebo investují prostřednictvím indexového fondu známého jako trust pro investování do nemovitostí (REIT), což je indexový fond složený z mnoha cenných papírů a komerčních nemovitostí. REIT obchoduje na akciovém trhu, podobně jako u jednotlivých akcií. Alternativní manažeři mohou nakupovat a prodávat REIT snadněji než fyzický nemovitý majetek lze zakoupit a prodat.