Co to jest zarządzanie alternatywne?

Profesjonalne zarządzanie pieniędzmi może przybierać różne formy. Zarządzanie alternatywne stanowi róg zarządzania inwestycjami i obejmuje różne rodzaje instrumentów inwestycyjnych. Wielu dużych inwestorów instytucjonalnych, w tym fundusze, fundusze emerytalne i korporacje, polega na alternatywnym zarządzaniu, które zapewnia lepsze zwroty niż w przypadku bardziej tradycyjnych inwestycji. Zarządzanie alternatywnymi środkami pieniężnymi jest nietradycyjne, w przeciwieństwie do zarządzania portfelem akcji lub obligacji. Zamiast tego specjaliści inwestycyjni nadzorują nietradycyjne papiery wartościowe i instrumenty inwestycyjne, takie jak fundusze hedgingowe, fundusze private equity i nieruchomości, i zarabiają opłaty w oparciu o sukces stylu zarządzania.

Alternatywne zarządzanie może być lukratywną karierą, choć pod presją. Opłaty w tej kategorii zarządzania inwestycjami są wyższe niż w tradycyjnych klasach aktywów i mogą obejmować jedną warstwę zarządzania i drugą w oparciu o wyniki funduszu. Jeżeli alternatywny menedżer nie osiągnie kolejno wyższych zysków lub przynajmniej przekroczy ogólne wyniki na rynku, można zrezygnować z drugiej warstwy opłat.

W zarządzaniu alternatywnym istnieją różne kategorie rodzajów inwestycji. Fundusz hedgingowy to lekko regulowany fundusz inwestycyjny z połączonymi aktywami wielu inwestorów, w tym dużych instytucji finansowych i osób zamożnych. Zarządzający funduszami hedgingowymi mogą handlować tradycyjnymi aktywami, ale stosują złożone strategie do tych inwestycji, takie jak zakładanie się, że akcje tracą na wartości.

Private equity to kolejna forma alternatywnego zarządzania. Jest to firma, która buduje portfele, nabywając aktywa i całe firmy, trzymając je przez okres od pięciu do siedmiu lat, próbując ulepszyć działalność, a następnie sprzedać aktywa lub jednostkę z zyskiem. Często ci zarządzający portfelami dysponują pewnym doświadczeniem w zakresie rodzajów przejmowanych spółek, takich jak handel detaliczny. Zarządzanie funduszami private equity ma wpływ na zarządzanie przejętą spółką i na przekształcanie walczącej spółki, dlatego w grę wchodzi znajomość branży.

Nieruchomości są również objęte alternatywnym parasolem zarządzania. Zarządzający funduszami zaangażowani w nieruchomości albo kupują nieruchomości i aktywa bezpośrednio, albo inwestują za pośrednictwem funduszu indeksowego, zwanego funduszem inwestycyjnym nieruchomości (REIT), który jest funduszem indeksowym składającym się z wielu papierów wartościowych i nieruchomości komercyjnych. REIT handluje na giełdzie, podobnie jak poszczególne akcje. Alternatywni menedżerowie mogą łatwiej kupować i sprzedawać REIT, niż kupować i sprzedawać fizyczne nieruchomości.