Was ist alternatives Management?

Professionelles Geldmanagement kann viele verschiedene Formen annehmen. Alternatives Management ist eine Ecke des Bereichs Investment Management und umfasst verschiedene Arten von Investmentvehikeln. Viele große institutionelle Anleger, darunter Stiftungen, Pensionsfonds und Unternehmen, verlassen sich auf alternatives Management, um Renditen zu erzielen, die besser sind als bei herkömmlichen Anlagen. Alternatives Geldmanagement ist im Gegensatz zur Verwaltung eines Aktien- oder Rentenportfolios nicht traditionell. Stattdessen beaufsichtigen diese Anlageexperten nichttraditionelle Wertpapiere und Anlageinstrumente wie Hedgefonds, Private Equity und Immobilien und verdienen Gebühren basierend auf dem Erfolg ihres Managementstils.

Alternatives Management kann eine lukrative, wenn auch unter hohem Druck stehende Karriere sein. Die Gebühren in dieser Kategorie der Anlageverwaltung sind höher als in traditionellen Anlageklassen und können je nach Wertentwicklung des Fonds eine Ebene für die Verwaltung und eine zweite Ebene umfassen. Wenn ein alternativer Manager nicht in Folge höhere Gewinne erzielt oder zumindest die allgemeine Marktleistung übertrifft, kann auf die zweite Gebührenebene verzichtet werden.

Beim alternativen Management gibt es verschiedene Kategorien von Anlagearten. Ein Hedgefonds ist ein leicht regulierter Investmentfonds mit kombinierten Vermögenswerten von vielen Anlegern, einschließlich großer Finanzinstitute und vermögender Privatpersonen. Hedgefonds-Manager können mit traditionellen Vermögenswerten handeln, wenden jedoch komplexe Strategien für diese Anlagen an, z. B. Wetten, dass eine Aktie an Wert verliert.

Private Equity ist eine andere Form des alternativen Managements. Es handelt sich um ein Unternehmen, das Portfolios aufbaut, indem es Vermögenswerte und ganze Unternehmen erwirbt, diese für einen Zeitraum von fünf bis sieben Jahren hält und versucht, das Geschäft zu verbessern und dann die Vermögenswerte oder Unternehmen mit Gewinn zu verkaufen. Häufig verfügen diese Portfoliomanager über eine gewisse Expertise in Bezug auf die Arten von Unternehmen, die erworben werden, z. B. im Einzelhandel. Das Private-Equity-Management hat einen Einfluss auf das Management des erworbenen Unternehmens und auf die Umkehrung eines schwierigen Unternehmens. Hier kommt also das Wissen über die Branche ins Spiel.

Immobilien stehen ebenfalls unter dem Dach des alternativen Managements. Die an Immobilien beteiligten Fondsmanager kaufen entweder Immobilien und Vermögenswerte direkt oder investieren über einen Indexfonds, den so genannten Real Estate Investment Trust (REIT), einen Indexfonds, der sich aus vielen Immobilien und Gewerbeimmobilien zusammensetzt. Ein REIT wird ähnlich wie eine einzelne Aktie an der Börse gehandelt. Alternative Manager können REITs einfacher kaufen und verkaufen als physische Immobilien.