代替管理とは

プロフェッショナルな資金管理には、さまざまな形態があります。 代替管理は投資管理の分野のコーナーであり、さまざまなタイプの投資ビークルを網羅しています。 基金、年金基金、企業を含む多くの大規模な機関投資家は、従来の投資よりも優れたリターンを生み出すために、代替管理に依存しています。 オルタナティブマネー管理は、株式や債券ポートフォリオの管理とは異なり、非伝統的です。 代わりに、これらの投資の専門家は、ヘッジファンド、プライベートエクイティ、不動産などの非伝統的な証券や投資手段を監督し、管理スタイルの成功に基づいて手数料を獲得します。

代替管理は、プレッシャーは高いものの、有利なキャリアになります。 このカテゴリの投資管理の料金は、従来の資産クラスよりも高く、管理用の1つのレイヤーと、ファンドのパフォーマンスに基づく2つ目のレイヤーを含めることができます。 代替マネージャーが連続して高い利益を生み出せなかったり、少なくとも一般的な市場パフォーマンスを上回らなかった場合、手数料の第2層は免除されます。

代替管理では、さまざまなカテゴリの投資タイプがあります。 ヘッジファンドは、大手金融機関や富裕層を含む多くの投資家からの資産を組み合わせた、軽く規制された投資ファンドです。 ヘッジファンドマネジャーは、従来の資産を取引できますが、株式の価値が下がると賭けるなど、複雑な戦略をそれらの投資に適用します。

プライベートエクイティは、代替管理のもう1つの形式です。 資産と企業全体を買収し、5〜7年間保有してポートフォリオを構築し、事業を改善しようと試み、資産または事業体を利益のために売却するビジネスです。 多くの場合、これらのポートフォリオマネージャーは、小売業など、買収される企業の種類に関する専門知識を持っています。 プライベートエクイティ管理は、買収した企業の経営と、苦労している企業の好転に関与しているため、ここで業界の知識が役立ちます。

不動産も代替管理の傘下にあります。 不動産に関わるファンドマネジャーは、不動産や資産を直接購入するか、多くの不動産証券や商業用不動産で構成されるインデックスファンドである不動産投資信託（REIT）として知られるインデックスファンドを通じて投資します。 REITは、個々の株式と同様に、株式市場で取引されます。 代替マネージャーは、物理的な不動産資産を売買できるよりも簡単にREITを売買できます。