Wat is een aandelenderivaat?
Een aandelenderivaat is een item met een waarde die is afgeleid van een andere vorm van zekerheid. Deze afgeleide is meestal in de vorm van een overeenkomst met betrekking tot een item met waarde. Die overeenkomst is het aandelenderivaat, niet het waardevolle item. Naarmate de waarde van het afgeleide item fluctueert, fluctueert ook de waarde van het aandelenderivaat. Er zijn twee veel voorkomende soorten derivaten - futures en opties -, maar bijna alles kan worden verhandeld als een aandelenderivaat.
Een typisch derivaat is een overeenkomst met betrekking tot een waardevol item dat een onderliggende waarde wordt genoemd. De onderliggende waarde krijgt een vaste waarde op het moment van ondertekening van het contract. Naarmate de prijs van de onderliggende waarde fluctueert, wint of verliest het contract waarde. Als de prijs van de onderliggende waarde stijgt, is het contract waardevoller omdat de contractprijs lager is; als de koers van de onderliggende waarde daalt, verliest het contract waarde.
Het kopen en verkopen van derivaten is een groot deel van de financiële wereld. Contracten worden opgesteld en verkocht op de primaire markt en vervolgens vele malen verkocht op de secundaire markt. De contracten vertegenwoordigen potentiële inkomsten, de mogelijkheid om een gegarandeerd bedrag te verdienen als de markt stabiel blijft.
De meest voorkomende vormen van aandelenderivaten zijn opties en futures. Een optie is een van de meest algemene vormen van derivaten. Het is de optie om ergens in de toekomst een aandeel te kopen of verkopen, voordat de optie vervalt. Dankzij de brede voorwaarden van een optie kan het veel geld genereren als het op het juiste moment wordt gebruikt, maar na het verlopen is het volkomen waardeloos.
Een toekomst is vergelijkbaar met een weddenschap op de toekomstige hoeveelheid grondstof of grondstof. Het contract in verband met een toekomst is gericht op een goed dat op een later tijdstip moet worden geleverd. Als er een tekort is aan het goede, stijgt de waarde van de toekomst. Wanneer er een overschot is, daalt de waarde van de toekomst.
Buiten opties en futures zijn er andere, minder gebruikelijke vormen van aandelenderivaten. Warrants en converteerbare obligaties zijn contracten voor het verkopen van aandelen buiten de normale kanalen. Met een warrant kan een koper aandelen kopen tegen een sterk verlaagd tarief. Met een converteerbare obligatie kan een obligatiehouder de obligatie omzetten in aandelen.
Al deze soorten derivaten hebben een onderliggende waarde. In opties, warrants en converteerbare obligaties is het de aandelen van de opgegeven onderneming. Bij het omgaan met futures is dit de waarde van het verhandelde goed. Alles wat een waarde heeft op de beurs kan een afgeleid contract hebben. Als gevolg hiervan kan alles van waarde worden omgezet in de onderliggende waarde voor een aandelenderivaat.