Co to jest instrument pochodny na akcje?

Instrumenty pochodne na akcje to pozycje, których wartość wynika z innej formy zabezpieczenia. Ten instrument pochodny ma zazwyczaj formę umowy dotyczącej pozycji o wartości. Umowa ta jest instrumentem pochodnym na akcje, a nie cenną pozycją. Ponieważ wartość pozycji pochodnej zmienia się, zmienia się również wartość pochodnego instrumentu kapitałowego. Istnieją dwa popularne typy instrumentów pochodnych - kontrakty futures i opcje - ale prawie wszystko może być przedmiotem obrotu jako instrument pochodny na akcje.

Typowym instrumentem pochodnym jest umowa dotycząca cennej pozycji zwanej instrumentem bazowym. Instrument bazowy otrzymuje stałą wartość w momencie podpisywania umowy. Gdy cena instrumentu bazowego zmienia się, kontrakt zyskuje lub traci wartość. Jeżeli cena instrumentu bazowego wzrośnie, umowa jest cenniejsza, ponieważ cena kontraktu jest niższa; jeżeli cena instrumentu bazowego spadnie, kontrakt traci wartość.

Kupno i sprzedaż instrumentów pochodnych jest znaczną częścią świata finansów. Umowy są sporządzane i sprzedawane na rynku pierwotnym, a następnie wielokrotnie sprzedawane na rynku wtórnym. Kontrakty reprezentują potencjalny dochód, zdolność do zarabiania gwarantowanej kwoty, jeśli rynek pozostanie stabilny.

Najczęstszymi formami instrumentów pochodnych na akcje są opcje i kontrakty futures. Opcja jest jedną z najbardziej ogólnych form pochodnych. Jest to opcja zakupu lub sprzedaży akcji w przyszłości, przed wygaśnięciem opcji. Szerokie warunki opcji pozwalają jej wygenerować dużo pieniędzy, jeśli zostaną użyte we właściwym czasie, ale po wygaśnięciu jest całkowicie bezwartościowe.

Przyszłość jest podobna do zakładu na przyszłą ilość surowca lub towaru. Umowa związana z przyszłością dotyczy towaru, który ma zostać dostarczony w późniejszym terminie. Jeśli brakuje dobra, wartość przyszłości wzrasta. Kiedy pojawia się nadwyżka, wartość przyszłości spada.

Poza opcjami i kontraktami futures istnieją inne mniej powszechne formy instrumentów pochodnych na akcje. Warranty i obligacje zamienne to umowy sprzedaży akcji poza normalnymi kanałami. Warrant pozwala kupującemu na zakup akcji po znacznie obniżonej stawce. Wiązanie zamienne umożliwia posiadaczowi obligacji przekształcenie obligacji w akcje.

Wszystkie te rodzaje instrumentów pochodnych mają podstawową pozycję wartości. W przypadku opcji, warrantów i obligacji zamiennych jest to akcje określonej spółki. W przypadku kontraktów futures jest to wartość handlowanego dobra. Wszystko, co ma wartość na giełdzie, może mieć na tej podstawie kontrakt pochodny. W rezultacie wszystko, co ma wartość, może zostać przekształcone w instrument bazowy pochodnego instrumentu kapitałowego.