Wat is winstkracht?
De mate waarin een bedrijf winst kan genereren, staat bekend als zijn winstkracht. Beleggers gebruiken winstkracht als hulpmiddel om te bepalen of ze hun geld in de aandelen van een bepaald bedrijf moeten stoppen of niet. Dezelfde beoordelingsmethoden worden niet altijd gebruikt, zelfs niet als ze door dezelfde beleggers worden uitgevoerd. Hoewel het niet verplicht is, is winstkracht vaak gebaseerd op jaarcijfers. Voor dergelijke beoordelingen wordt meestal zwaar op de financiële staat van een bedrijf vertrouwd.
Het verdienvermogen van een bedrijf en zijn aandelenpotentieel zijn vaak op een positieve manier gerelateerd. Dit is logisch omdat, in het algemeen, wanneer een bedrijf meer geld verdient, aandeelhouders de mogelijkheid hebben om meer geld te verdienen. Om deze reden hebben beleggers de neiging om verschillende methoden te gebruiken om het vermogen van een bedrijf om winstgevend te zijn te beoordelen voordat ze hun geld riskeren.
Er zijn verschillende manieren waarop een bedrijf geld kan verdienen. Rendement op vermogen (ROA) en rendement op eigen vermogen (ROE) zijn twee maatstaven die gewoonlijk worden gebruikt om het winstvermogen te bepalen. ROA is de mogelijkheid om geld te verdienen met de items die een bedrijf bezit, maar deze meting houdt geen rekening met alle noodzakelijke uitgaven. De andere methode, ROE, beoordeelt hoe goed een bedrijf rendement kan halen uit netto-activa, dat is het bedrag dat overblijft zodra schulden zijn afgewikkeld.
Alleen al deze cijfers kunnen een belegger een idee geven over winstkracht, maar ze worden meestal in een ander perspectief geplaatst. Zowel ROA als ROE maken beoordelingen binnen een bepaald tijdsbestek. Zodra de huidige cijfers zijn bereikt, is het gebruikelijk dat beleggers deze vergelijken met eerdere cijfers voor vergelijkbare tijdsperioden. De ROA voor deze maand is bijvoorbeeld waarschijnlijk een effectievere indicator als deze de afgelopen 12 maanden wordt afgewogen tegen de ROA om te bepalen of de inkomsten stijgen of dalen.
Ondanks het feit dat deze twee maatregelen gebruikelijk zijn, is er meestal geen algemene en overtuigende beste methode om de winstkracht van een bedrijf te bepalen. Verschillende maatregelen kunnen nodig zijn bij het beoordelen van een enkel bedrijf en dat zijn misschien niet de beste keuzes om een ander te beoordelen. Wat de ene belegger als positief beschouwt, kan de andere tegengesteld zijn. Winst op de lange termijn, matig tot hoog wordt beschouwd als een goede indicator voor veel beleggers. Sommige kunnen echter worden aangetrokken door kortlopende aandelen met een zeer hoog rendement, omdat ze mogelijk sneller financiële doelen kunnen bereiken.