Co je výdělečná síla?

Míra, do jaké je podnik schopen vytvářet zisky, se nazývá jeho výdělková síla. Investoři využívají výnosovou sílu jako nástroj, který pomáhá určit, zda by měli své peníze vložit do akcií určité společnosti nebo ne. Stejné metody hodnocení se nepoužívají vždy, i když jsou prováděny stejnými investory. Ačkoli to není povinné, výdělková síla je často založena na ročních údajích. Finanční výkazy společnosti se obvykle při takovém hodnocení spoléhají.

Vydělávací schopnost společnosti a její akciový potenciál jsou často spojeny pozitivním způsobem. To je logické, protože obecně, když společnost vydělává více peněz, mají akcionáři možnost vydělat více peněz. Z tohoto důvodu mají investoři tendenci používat různé metody k posouzení schopnosti společnosti být ziskové, než riskují své peníze.

Existuje několik způsobů, jak může společnost vydělávat peníze. Návratnost aktiv (ROA) a návratnost kapitálu (ROE) jsou dvě míry, která se běžně používají k určení výnosové síly. ROA je schopnost vydělávat peníze z položek, které podnik vlastní, ale toto měření nebere v úvahu všechny nezbytné výdaje. Druhá metoda, ROE, hodnotí, jak dobře může společnost získat výnosy z čistých aktiv, což je částka, která zůstává po uhrazení dluhů.

Tato čísla sama o sobě mohou investorovi poskytnout určitou představu o výdělečné síle, ale obvykle jsou dána do další perspektivy. ROA i ROE provádějí hodnocení v určitém časovém rámci. Jakmile je dosaţeno současných čísel, je běžné, že je investoři srovnají s předchozími údaji za podobná časová období. Například ROA za tento měsíc se pravděpodobně ukáže být účinnějším ukazatelem, pokud se porovná s ROA za posledních 12 měsíců s cílem určit, zda příjmy rostou nebo klesají.

Navzdory skutečnosti, že tato dvě opatření jsou běžná, obvykle neexistuje žádná obecná a přesvědčivá nejlepší metoda pro stanovení výdělkové síly společnosti. Při posuzování jednoho podniku může být zapotřebí několika opatření, která nemusí být tou nejlepší volbou pro posouzení jiného podniku. To, co jeden investor považuje za pozitivní, druhý může vnímat opačně. Dlouhodobý, střední až vysoký zisk je považován za dobrý ukazatel pro mnoho investorů. Některé však mohou být lákány krátkodobými, velmi vysokými návratnými zásobami, protože mohou dosáhnout finančních cílů rychleji.