Wat is financiële due diligence?
Financiële due diligence is het idee dat investeerders en anderen de feitelijke omstandigheden en waarden van een eigen vermogen of investering moeten onderzoeken voordat ze een deal sluiten. Due diligence is een concept dat gedurende bijna een eeuw is geïmplementeerd en zichzelf waardevol heeft bewezen voor de financiële gemeenschap. Volgens veel experts is het begonnen als een manier om beleggers te beschermen, maar het is nu een gemeenschappelijke standaard geworden voor bijna elke vorm van belegging of zakelijke transacties die risico's inhouden.
De oorsprong van de term financiële due diligence in de VS kan worden teruggevoerd op acties van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, een regelgevend comité, in de jaren dertig van de vorige eeuw. Oorspronkelijk was due diligence iets dat makelaars of geldbeheerders mogelijk zou kunnen ontslaan van aansprakelijkheid met betrekking tot "niet-openbaarmakingen" of zaken die niet volledig aan de belegger waren uitgelegd. Het idee was dat, als een makelaar nauwkeurige financiële due diligence heeft toegepast, hij of zij niet aansprakelijk was voor andere "onbekenden" die verder gingen dan de kritische standaard van pre-investeringsonderzoek.
In moderne tijden is due diligence iets dat de experts aanbevelen voor individuele beleggers. Due diligence betekent in feite zelf onderzoek doen naar de gewenste investeringen. Met online tools en andere technologie is het voor beleggers veel gemakkelijker om meer te leren over aandelen en andere beleggingen voordat ze kopen dan ooit het geval was.
Eén probleem met financiële due diligence heeft betrekking op de volatiliteit. Elke belegging heeft zijn eigen risiconiveau en zonder goed onderzoek kan de belegger dat risico mogelijk niet goed begrijpen. Het waarderen van risico's is een enorm bedrijf op Wall Street en in de financiële gemeenschap als geheel. Due diligence helpt ervoor te zorgen dat kopers en anderen zich op dezelfde pagina bevinden op het moment van een aankoop of acquisitie.
Een ander probleem dat de noodzaak van due diligence drijft, heeft te maken met wat veel professionals 'transparantie' noemen. Transparantie is een term die vaak wordt gebruikt in verwijzing naar de overheid, maar is ook van cruciaal belang voor grote financiële bedrijven en instellingen. Een gebrek aan transparantie bijvoorbeeld van CEO's, die misschien zelfs de bevindingen van een gebrekkige interne boekhouding naar voren schuiven, heeft veel beleggers ertoe aangezet proactiever te zijn met betrekking tot due diligence, op zoek naar de zekerheid dat alle activa en activiteiten in een beschrijving van een bedrijf of afdeling kloppen.
Een basisbevinding bij due diligence is of een belegging daadwerkelijk overeenkomt met het prospectus. Het prospectus is onmiddellijk waardevol voor een potentiële belegger. Het is een samenvatting van de investering en wat deze bevat. Experts zeggen dat actieve due diligence vaak nodig is om ervoor te zorgen dat alle informatie in deze documentatie waar en onversierd is.