Wat is interesse-on interesse?

Interest-on-interest is een term die wordt gebruikt om de rendementen te identificeren die worden gegenereerd door de ontvangen rentebetalingen op één investering te nemen en het bedrag van die betalingen te gebruiken om andere investeringen te kopen die op hun beurt meer rentebetalingen genereren. De term wordt meestal geassocieerd met de seriële aankoop van obligatieproblemen, met behulp van de opbrengsten die van de ene obligatie worden gerealiseerd om de volgende obligatie in de reeks te kopen. Interest-on-interest kan ook worden gebruikt als het gaat om de aankoop van meerdere leningen, met behulp van de rente die op de ene lening is verdiend om een ​​andere te kopen die hopelijk nog meer rentebaten levert.

Een van de gemakkelijkste manieren om het concept van interesse-on-interest te begrijpen, is om de aankoop van een obligatieprobleem te overwegen die resulteert in een gestage stroom van rentebetalingen gedurende de levensduur van die obligatie. In plaats van die rentebetalingen voor andere doeleinden te gebruiken, wijst de belegger die fondsen toe aan de aankoop van nog een andere obligatie. Het eindresultaat is dat zelfsTerwijl de belegger rentebetalingen blijft ontvangen bij de eerste obligatie, wordt een nieuwe stroom van rentebetaling gerealiseerd met de tweede obligatie. De volgorde kan doorgaan met de toevoeging van meer obligaties aan de string, waarbij de aankopen nooit verplicht om de belegger te gebruiken om iets anders dan rentebaten te gebruiken om de problemen te kopen.

Een van de voordelen van een rente-on-interest-aanpak is dat de beleggers in staat zijn om een ​​stroom van rentevolken inkomsten uit verschillende bronnen voortdurend te behouden. Door de uitgifte van die rentebetalingen te timen, zodat ze zich op verschillende tijdstippen van het jaar voordoen, is het mogelijk om een ​​inkomstenstroom te maken die kan worden gebruikt om meer obligaties te kopen om het proces te bestendigen, of zelfs de inkomsten te gebruiken die zijn gegenereerd uit de bestaande reeks obligaties voor levensonderhoud of andere behoeften. Aangezien obligaties de neiging hebben om een ​​laag volatiliteitsniveau te dragen, beginnen de kansen om geld te verliezen op this benadering is beperkt.

Er zijn enkele risico's bij het gebruik van een interesse-on-interest-aanpak om een ​​lopende inkomstenstroom te creëren. Als sommige obligaties zijn gestructureerd met variabele rentetarieven en het gemiddelde tarief zou moeten dalen, kan dat een negatief effect hebben op de integriteit van het gehele schema. Als uitgevende instellingen ervoor kiezen om een ​​of meer van die obligatieproblemen te bellen vóór de vervaldatum, kan dit ook de strategie ontsporen. Het nemen van de tijd om zorgvuldig te selecteren welke obligaties te kopen met de rentebaten uit een eerdere obligatieprobleem zullen helpen om de kansen te minimaliseren van een negatieve reeks omstandigheden die het rendement van dit soort beleggingsinspanningen ondermijnen.