Wat is rente op rente?

Rente-op-rente is een term die wordt gebruikt om het rendement te identificeren dat wordt gegenereerd door de ontvangen rentebetalingen op één investering te nemen en het bedrag van die betalingen te gebruiken om andere investeringen te kopen die op hun beurt meer rentebetalingen genereren. De term wordt meestal geassocieerd met de seriële aankoop van obligatie-emissies, waarbij de opbrengsten van de ene obligatie worden gebruikt om de volgende obligatie in de reeks te kopen. Rente op rente kan ook worden gebruikt als het gaat om de aankoop van meerdere leningen, waarbij de rente op een lening wordt gebruikt om een ​​andere lening te kopen die hopelijk nog meer rente-inkomsten oplevert.

Een van de gemakkelijkste manieren om het concept van rente-op-rente te begrijpen, is om de aankoop van een obligatie-uitgifte te overwegen die resulteert in een gestage stroom rentebetalingen gedurende de looptijd van die obligatie. In plaats van die rentebetalingen voor andere doeleinden te gebruiken, wijst de belegger die middelen toe aan de aankoop van nog een andere obligatie. Het eindresultaat is dat zelfs terwijl de belegger rentebetalingen blijft ontvangen op de eerste obligatie, er een nieuwe stroom rentebetalingen wordt gerealiseerd met de tweede obligatie. De reeks kan worden voortgezet met het toevoegen van meer obligaties aan de string, waarbij de aankopen nooit van de belegger vereisen om iets anders dan rente-inkomsten te gebruiken om de emissies te kopen.

Een van de voordelen van een rente-op-rente-benadering is dat de beleggers in staat zijn om voortdurend een stroom aan rente-inkomsten uit verschillende bronnen te behouden. Door de uitgifte van die rentebetalingen te timen zodat ze op verschillende tijdstippen van het jaar plaatsvinden, is het mogelijk om een ​​inkomstenstroom te creëren die kan worden gebruikt om meer obligaties te kopen om het proces te bestendigen, of zelfs om de inkomsten uit de bestaande reeks te gebruiken van obligaties voor kosten van levensonderhoud of andere behoeften. Omdat obligaties doorgaans een lage volatiliteit hebben, zijn de kansen om met deze aanpak geld te verliezen beperkt.

Er zijn enkele risico's verbonden aan het gebruik van een rente-op-rente-benadering om een ​​voortdurende inkomstenstroom te creëren. Als sommige obligaties zijn gestructureerd met variabele rentetarieven en de gemiddelde rente zou dalen, zou dat een nadelig effect kunnen hebben op de integriteit van het hele schema. Als uitgevende instellingen ervoor kiezen om een ​​of meer van die obligatie-emissies vóór de vervaldatum op te roepen, kan dit ook de strategie ontsporen. Door de tijd te nemen om zorgvuldig te selecteren welke obligaties u wilt kopen met de rente-inkomsten van een vorige obligatie-uitgifte, kunt u de kans op een aantal ongunstige omstandigheden verminderen die het rendement van dit soort beleggingsinspanningen ondermijnen.