Qu'est-ce que l'intérêt sur l'intérêt?

Les intérêts sur l'intérêt sont un terme utilisé pour identifier les rendements générés en prenant les paiements d'intérêt reçus sur un investissement et en utilisant le montant de ces paiements pour acheter d'autres investissements qui à leur tour génèrent plus de paiements d'intérêts.Le terme est le plus souvent associé à l'achat en série d'émissions d'obligations, en utilisant les produits réalisés à partir d'une obligation pour acheter la prochaine obligation dans la séquence.Les intérêts sur l'intérêt peuvent également être utilisés en ce qui concerne l'achat de prêts multiples, en utilisant les intérêts gagnés sur un prêt pour en acheter un autre qui, espérons-le, fournit encore plus de revenus d'intérêts.

L'une des façons les plus simples de comprendre le concept d'intérêt sur l'intérêt est de considérer l'achat d'une émission d'obligations qui se traduit par un flux constant de paiements d'intérêts sur la durée de vie de cette obligation.Plutôt que d'utiliser ces paiements d'intérêts à d'autres fins, l'investisseur attribue ces fonds à l'achat d'une autre obligation.Le résultat final est que même si l'investisseur continue de recevoir des paiements d'intérêts sur la première obligation, un nouveau flux de paiement d'intérêts est réalisé avec la deuxième obligation.La séquence peut continuer avec l'ajout de plus d'obligations à la chaîne, les achats n'obligeant jamais l'investisseur à utiliser autre chose que les revenus d'intérêts pour acheter les problèmes.

L'un des avantages d'une approche d'intérêt sur l'intérêt est que les investisseurs sont en mesure de maintenir constamment un flux de revenus d'intérêt de plusieurs sources.En synchronisant l'émission de ces paiements d'intérêts afin qu'ils se produisent à différents moments de l'année, il est possible de créer une source de revenus qui peut être utilisée soit pour acheter plus d'obligations pour perpétuer le processus, ou même utiliser les revenus générés à partir de la chaîne existantedes obligations pour les frais de subsistance ou d'autres besoins.Étant donné que les obligations ont tendance à transporter un faible niveau de volatilité, les chances de commencer à perdre de l'argent sur cette approche sont limitées.

Il existe des risques à utiliser une approche d'intérêt sur l'intérêt pour créer une source de revenus continue.Si certaines obligations sont structurées avec des taux d'intérêt variables et que le taux moyen devrait chuter, cela pourrait avoir un effet négatif sur l'intégrité de l'ensemble du schéma.De plus, si les émetteurs choisissent d'appeler une ou plusieurs de ces émissions d'obligations avant la date d'échéance, cela pourrait également faire dérailler la stratégie.Prendre le temps de sélectionner soigneusement les obligations à acheter avec les revenus d'intérêts à partir d'une émission d'obligations précédents contribuera à minimiser les chances de certains circonstances défavorables sapant les rendements de ce type d'effort d'investissement.