Qu'est-ce qu'une option dépendante du chemin?
Une option dépendante du chemin d'accès est un type d'opportunité d'investissement qui générera des rendements basés sur les changements de prix projetés sur une période donnée. Cela contraste avec les investissements connus sous le nom d'options simples qui sont basés sur la valeur de l'actif sous-jacent à l'option, au moment où l'option est appelée ou atteint la date d'expiration. Un certain nombre d'options différentes sont considérées comme étant de nature dépendante du chemin d'accès, y compris l'option d'analyse rétrospective, l'option barrière et l'option asiatique.
La caractéristique déterminante d'une option dépendante du chemin est que les avantages dérivés sont directement liés au mouvement ou au chemin que prend la valeur de l'actif sous-jacent pendant le temps que l'investisseur a l'intention de conserver sur cet actif. Ce mouvement permet de fixer des exigences de prix à des moments spécifiques au cours de cette période, avec le potentiel de gagner ou de perdre de l'argent en cours de route. En supposant que l'investisseur ait prédit avec précision ce qui est susceptible de se produire à chacun de ces prix, le potentiel de générer une quantité importante de revenus de la participation est très élevé.
Il est important de noter qu'une projection précise du chemin que prendra la tarification de l'actif sous-jacent est cruciale si l'investisseur veut gagner de l'argent avec l'option liée au chemin. Cela signifie que plutôt que de se préoccuper simplement du prix à la fin de la période considérée, il est également nécessaire de prévoir ce qu'il adviendra de ce prix à des moments prédéterminés entre la date d'acquisition de l'actif et la date que l'investissement est appelé ou arrive à expiration. Bien qu'il s'agisse d'un processus plus intense associé à une option directe, le potentiel de générer des rendements en utilisant cette approche est extrêmement élevé.
Outre les rendements potentiels pouvant découler d'une évaluation correcte de la trajectoire de fluctuation de la tarification de l'actif sous-jacent, il existe un certain degré de risque associé à une option dépendante de la trajectoire. Des changements de marché imprévus qui affectent ces mouvements de prix peuvent entraîner des pertes. Si tous les facteurs connus ne sont pas pris en compte lors de l'examen de ce type d'option d'achat, des projections incomplètes et très coûteuses pourraient en résulter. Bien que les rendements potentiels soient excellents lorsque les prévisions sont exactes, ils peuvent être considérablement réduits lorsque la décision de choisir une option dépendante de la trajectoire repose davantage sur l’intuition que sur des projections fondées sur des faits.