Wat is een padafhankelijke optie?

Een padafhankelijke optie is een soort investeringskans die rendement genereert op basis van de verwachte prijswijzigingen over een specifieke periode. Dit in tegenstelling tot beleggingen die bekend staan ​​als rechte opties die zijn gebaseerd op de waarde van het actief dat aan de optie ten grondslag ligt, op het moment dat de optie wordt opgevraagd of de vervaldatum bereikt. Er zijn een aantal verschillende soorten opties die als padafhankelijk van aard worden beschouwd, waaronder de terugblikoptie, de barrièreoptie en de Aziatische optie.

Het bepalende kenmerk van een padafhankelijke optie is dat de verkregen voordelen rechtstreeks verband houden met de beweging of het pad dat de waarde van het onderliggende actief neemt gedurende de tijd die de belegger voornemens is aan dat actief vast te houden. Die beweging maakt het mogelijk om op specifieke momenten in die periode prijsvereisten vast te stellen, met het potentieel om onderweg geld te verdienen of te verliezen. Ervan uitgaande dat de belegger nauwkeurig heeft voorspeld wat er waarschijnlijk op elk van die prijspunten zal gebeuren, is het potentieel om een ​​aanzienlijk bedrag aan inkomsten uit de holding te genereren, zeer groot.

Het is belangrijk op te merken dat een nauwkeurige projectie van het pad dat de prijsstelling voor het onderliggende actief zal volgen, van cruciaal belang is als de belegger geld wil verdienen met de padafhankelijke optie. Dit betekent dat in plaats van alleen bezig te zijn met wat de prijs aan het einde van de beschouwde periode zal zijn, er ook de noodzaak is om te voorspellen wat er met die prijs zal gebeuren op vooraf bepaalde punten tussen de datum waarop het actief is verworven en de datum dat de investering wordt afgeroepen of vervalt. Hoewel het een intenser proces is dat met een gewone optie gepaard gaat, is het potentieel om met deze aanpak rendement te genereren extreem groot.

Naast de potentiële rendementen die kunnen voortvloeien uit een juiste beoordeling van het pad van de beweging van de prijsstelling van het onderliggende actief, is er een zekere mate van risico verbonden aan een padafhankelijke optie. Onverwachte marktveranderingen die deze prijsbewegingen beïnvloeden, kunnen tot verliezen leiden. Het niet in overweging nemen van alle bekende factoren bij het overwegen van dit type aankoopoptie zal leiden tot onvolledige projecties die zeer kostbaar kunnen zijn. Hoewel de potentiële rendementen uitstekend zijn wanneer de voorspellingen nauwkeurig zijn, kunnen die rendementen aanzienlijk worden verminderd wanneer de beslissing om een ​​padafhankelijke optie te kiezen meer gebaseerd is op intuïtie dan op feitelijk onderbouwde projecties.