Hva er et stiavhengig alternativ?

Et baneavhengig alternativ er en type investeringsmulighet som vil generere avkastning basert på de anslåtte prisendringene over en bestemt tidsperiode. Dette i motsetning til investeringer som er kjent som rette opsjoner som er basert på verdien av eiendelen som ligger til grunn for opsjonen, enten på det tidspunkt opsjonen kalles eller når utløpsdatoen. Det er en rekke forskjellige typer alternativer som anses som baneavhengig av natur, inkludert tilbakeblikk-alternativet, barriere-alternativet og det asiatiske alternativet.

Det definerende kjennetegnet ved et baneavhengig alternativ er at fordelene som er oppnådd er direkte forbundet med bevegelsen eller banen som verdien av det underliggende aktivet tar i den tid investoren har til hensikt å holde på eiendelen. Denne bevegelsen gjør det mulig å stille priskrav på bestemte tidspunkter i løpet av den perioden, med potensial til enten å tjene eller tape penger underveis. Forutsatt at investoren nøyaktig har spådd hva som sannsynligvis vil skje på hvert av disse prispunktene, er potensialet for å generere en betydelig mengde inntekter fra beholdningen svært høyt.

Det er viktig å merke seg at nøyaktig fremskrivning av banen som prisingen for den underliggende eiendelen vil ta er avgjørende hvis investoren skal tjene penger på det baneavhengige alternativet. Dette betyr at heller enn å være opptatt av hva prisen vil være på slutten av den aktuelle perioden, er det også nødvendigheten av å projisere hva som vil skje med den prisen på forhåndsbestemte punkt mellom datoen som eiendelen erverves og datoen at investeringen kalles eller når utløp. Mens en mer intens prosess som går med et rett alternativ, er potensialet for å generere avkastning ved bruk av denne tilnærmingen ekstremt høyt.

Sammen med den potensielle avkastningen som kan komme fra korrekt vurdering av bevegelsesveien for prisingen på den underliggende eiendelen, er det en viss grad av risiko forbundet med et baneavhengig alternativ. Uventede markedsendringer som påvirker disse prisbevegelsene kan føre til tap. Unnlatelse av å ta hensyn til alle kjente faktorer når du vurderer denne typen kjøpsalternativer, vil føre til ufullstendige anslag som kan være veldig kostbare. Mens den potensielle avkastningen er utmerket når spådommene er nøyaktige, kan disse avkastningene bli sterkt redusert når beslutningen om å gå med et baneavhengig alternativ er mer basert på intuisjon enn på faktisk begrunnede anslag.