Was ist eine pfadabhängige Option?
Eine pfadabhängige Option ist eine Art von Investitionsmöglichkeit, die auf der Grundlage der prognostizierten Preisänderungen über einen bestimmten Zeitraum Renditen generiert. Dies steht im Gegensatz zu Anlagen, die als Straight-Optionen bezeichnet werden und auf dem Wert des Vermögenswerts basieren, der der Option zugrunde liegt, entweder zum Zeitpunkt des Rückkaufs der Option oder bis zum Ablaufdatum. Es gibt verschiedene Arten von Optionen, die als pfadabhängig gelten, darunter die Lookback-Option, die Barrier-Option und die asiatische Option.
Das bestimmende Merkmal einer pfadabhängigen Option ist, dass die daraus abgeleiteten Vorteile in direktem Zusammenhang mit der Bewegung oder dem Pfad stehen, den der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts für die Zeit benötigt, die der Anleger beabsichtigt, an diesem Vermögenswert festzuhalten. Diese Bewegung ermöglicht es, Preisanforderungen zu bestimmten Zeitpunkten während dieses Zeitraums festzulegen und dabei entweder Geld zu verdienen oder zu verlieren. Unter der Annahme, dass der Anleger genau vorausgesagt hat, was an jedem dieser Preispunkte wahrscheinlich ist, ist das Potenzial, mit der Beteiligung einen erheblichen Ertrag zu erzielen, sehr hoch.
Es ist wichtig zu beachten, dass eine genaue Projektion des Weges, den die Preisgestaltung für den Basiswert einschlagen wird, entscheidend ist, wenn der Anleger mit der wegabhängigen Option Geld verdienen möchte. Dies bedeutet, dass es nicht nur darum geht, wie hoch der Preis am Ende des Betrachtungszeitraums sein wird, sondern auch darum, was mit diesem Preis zwischen dem Datum des Erwerbs des Vermögenswerts und dem Datum an vorbestimmten Punkten geschehen wird dass die Investition aufgerufen wird oder das Verfallsdatum erreicht. Während es sich um einen intensiveren Prozess handelt, der mit einer reinen Option verbunden ist, ist das Potenzial, mit diesem Ansatz Renditen zu erzielen, extrem hoch.
Zusammen mit den potenziellen Erträgen, die sich aus der korrekten Beurteilung des Verlaufs der Preisgestaltung des Basiswerts ergeben können, ist eine pfadabhängige Option mit einem gewissen Risiko verbunden. Unerwartete Marktveränderungen, die diese Preisbewegungen beeinflussen, können zu Verlusten führen. Wenn nicht alle bekannten Faktoren berücksichtigt werden, führt dies zu unvollständigen Projektionen, die sehr kostspielig sein können. Während die potenziellen Renditen ausgezeichnet sind, wenn die Vorhersagen genau sind, können diese Renditen erheblich verringert werden, wenn die Entscheidung für eine pfadabhängige Option mehr auf der Intuition als auf sachlich fundierten Projektionen beruht.