Jaká je možnost závislá na cestě?
Možnost závislá na cestě je typ investiční příležitosti, která bude generovat výnosy na základě předpokládaných změn ceny v určitém časovém období. To je na rozdíl od investic, které jsou známé jako přímé možnosti, které jsou založeny na hodnotě aktiva, která je základem opce, buď v době, kdy je možnost volána, nebo dosáhne data vypršení. Existuje řada různých typů možností, které jsou považovány za cestu závislé na cestě, včetně možnosti Lookback, možnosti bariéry a asijské možnosti.
Definující charakteristikou možnosti závislé na cestě je to, že odvozené výhody jsou přímo spojeny s pohybem nebo cestou, kterou hodnota podkladového aktiva trvá po dobu, kterou má investor v úmyslu udržet toto aktivum. Toto hnutí umožňuje stanovit požadavky na cenu v konkrétních časových bodech během tohoto období, s potenciálem buď vydělat nebo ztratit peníze podél cesty. Za předpokladu, že má investorPřesně předpovídal, co se pravděpodobně stane na každém z těchto cenových bodů, potenciál generovat značné množství příjmů z držení je velmi vysoký.
Je důležité si uvědomit, že přesná projekce cesty, kterou ceny za základní aktivum podniknou, je zásadní, pokud má investor vydělat peníze z možnosti závislé na cestě. To znamená, že namísto toho, aby se starali o to, co bude cena na konci uvažovaného období, je také nutnost promítnout, co se stane s touto cenou za předem stanovené body mezi datem, kdy je aktivum získané, a datem, kdy je investice povolána nebo dosáhne vypršení platnosti. Zatímco intenzivnější proces, který jde s přímým možností, je potenciál generovat výnosy pomocí tohoto přístupu extrémně vysoký.
spolu s potenciálními výnosy, které mohou pocházet z správného ASSESsing cesty pohybu cen na podkladovém aktivu, existuje určitý stupeň rizika spojený s možností závislou na cestě. Neočekávané změny na trhu, které ovlivňují tyto pohyby cen, mohou vést ke ztrátám. Nezohlednění všech známých faktorů při zvažování tohoto typu možnosti nákupu povede k neúplným projekcím, které by mohly být velmi nákladné. I když jsou potenciální výnosy vynikající, když jsou předpovědi přesné, tyto výnosy mohou být výrazně sníženy, když rozhodnutí jít s možností závislou na cestě je založeno více na intuici než na fakticky uzemněných projekcích.