Jaka jest opcja zależna od ścieżki?
Opcja zależna od ścieżki jest rodzajem możliwości inwestycyjnej, która wygeneruje zwroty na podstawie przewidywanych zmian ceny w określonym czasie. Jest to w przeciwieństwie do inwestycji znanych jako proste opcje oparte na wartości zasobu leżącego u podstaw opcji, albo w momencie wywołania opcji lub osiągnięcia daty wygaśnięcia. Istnieje wiele różnych rodzajów opcji, które są uważane za zależne od ścieżki w naturze, w tym opcja wyszukiwania, opcja bariery i opcja azjatycka.
Definiującą cechą opcji zależnej od ścieżki polega na tym, że uzyskane korzyści są bezpośrednio związane z ruchem lub ścieżką, którą wartość aktywów leżących podnosi przez czas, który inwestor zamierza utrzymać ten składnik aktywów. Ten ruch umożliwia ustalenie wymagań cenowych w określonych punktach w tym okresie, z potencjałem zarabiania lub utraty pieniędzy po drodze. Zakładając, że inwestor maDokładnie przewidywał, co może się wydarzyć w każdym z tych punktów cenowych, potencjał wygenerowania znacznych przychodów z gospodarstwa jest bardzo wysoki.
Należy zauważyć, że dokładna projekcja ścieżki, którą wycena wycena aktywów bazowych jest kluczowa, jeśli inwestor ma zarabiać pieniądze z opcji zależnej od ścieżki. Oznacza to, że zamiast być zaniepokojonym po prostu ceną na końcu rozważanego okresu, istnieje również konieczność wyświetlania tego, co stanie się z tą ceną w z góry określonych punktach między datą nabycia składnika aktywów, a datą nazywania inwestycji lub osiągnięcia wygaśnięcia. Chociaż bardziej intensywny proces, który z prostą opcją potencjał generowania zwrotów przy użyciu tego podejścia jest wyjątkowo wysoki.
wraz z potencjalnymi zwrotami, które mogą pochodzić z prawidłowego asseSsing ścieżką ruchu cen na podstawie aktywów podstawowych istnieje pewien stopień ryzyka związanego z opcją zależną od ścieżki. Nieoczekiwane zmiany rynkowe, które wpływają na te ruchy cenowe, mogą prowadzić do strat. Brak rozważenia wszystkich znanych czynników przy rozważaniu tego rodzaju opcji zakupu doprowadzi do niepełnych prognoz, które mogą być bardzo kosztowne. Chociaż potencjalne zwroty są doskonałe, gdy prognozy są dokładne, zwroty te można znacznie zmniejszyć, gdy decyzja o pójściu z opcją zależną od ścieżki opiera się bardziej na intuicji niż na projekcjach uzasadnionych faktycznie.