Wat is risicotolerantie?
Risicotolerantie verwijst naar de hoeveelheid risico die een belegger bereid is te aanvaarden in een belegging. Beleggers gebruiken hun risicotolerantie om te bepalen hoe hun beleggingen binnen hun portefeuille worden verdeeld. Ze gebruiken ook hun risicotolerantieniveaus om ervoor te zorgen dat hun portefeuilles voldoende gediversifieerd zijn.
Vaak bestaat er bij beleggingen een omgekeerde relatie tussen risico en rendement. Het aanhouden van geld op een bankrekening wordt bijvoorbeeld in de meeste landen als een investering zonder risico beschouwd, omdat verzekeraars, zoals de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) in de Verenigde Staten, garanderen dat het geld veilig is binnen de bank. Het geld kan niet verloren gaan, maar het levert ook een zeer laag of eventueel rendement op de investering op. Met andere woorden, de bank betaalt een belegger een zeer kleine rente of zelfs geen rente om het geld in de bank te houden.
Naarmate een investering riskanter wordt, groeit het rendement. Depositocertificaten en schatkistcertificaten betalen bijvoorbeeld een hogere rente dan bankrekeningen omdat er iets meer risico is verbonden aan deze beleggingen. Ze betalen nog steeds een lager rendement dan aandelen of beleggingsfondsen, omdat er een groter risico op verlies bestaat bij het beleggen in aandelen en beleggingsfondsen.
Elke belegger bepaalt op basis van zijn risicotolerantie waar hij in wil beleggen. Een belegger die risicomijdend is, heeft een lage risicotolerantie en kiest dus voor veiligere beleggingen. Hij zal een veel lagere rente verdienen dan een belegger die bereid is meer risico te nemen - vooral als de andere belegger zeer speculatieve beleggingen aangaat met potentieel voor zeer hoge winst - maar hij heeft ook een relatief kleine kans om zijn gehele belegging te verliezen.
De risicotolerantie van een belegger verandert meestal in de loop van de tijd. Jongere beleggers kunnen het zich veroorloven om meer risico's te nemen, omdat ze doorgaans de opbrengsten van hun beleggingen voor een langere periode niet nodig hebben en omdat ze het zich kunnen veroorloven te wachten tot een markt zich omdraait. Oudere beleggers worden over het algemeen risicomijdender naarmate ze ouder worden, waardoor de toewijzing van activa in hun portefeuille verschuift van voornamelijk aandelen naar obligaties en andere veiligere beleggingen, omdat ze mogelijk niet kunnen wachten tot een marktverlaging zich omdraait voordat ze moeten beginnen met tekenen op hun investeringen. Vastrentende gepensioneerden zijn meestal het meest risicomijdend, omdat ze volledig afhankelijk zijn van de inkomsten uit hun vermogen om te leven en zich niet kunnen veroorloven hun kapitaal te verliezen in een slechte of risicovolle belegging.