Co je tolerance rizika?

Tolerance rizika se týká výše rizika, které je investor ochoten přijmout v investici. Investoři využívají toleranci rizika k určení, jak přidělit své investice v rámci svého portfolia. Rovněž využívají úrovně tolerance rizik, aby zajistili, že jejich portfolia jsou dostatečně diverzifikovaná. Například udržování peněz na bankovním účtu je ve většině zemí považováno za investice bez rizika, protože pojišťovny, jako je Federální společnost pojištění vkladů (FDIC) ve Spojených státech, zaručuje, že peníze budou v rámci banky bezpečné. Peníze nemohou být ztraceny, ale také vydělává velmi nízkou, pokud vůbec, návratnost investice. Jinými slovy, banka platí investorovi velmi malou úrokovou sazbu nebo dokonce žádný úrok, aby si peníze udrželi v bance.

Vzhledem k tomu, že investice se stává riskantní, roste míra návratnosti. Například účty za vklady a státní pokladny platí vyššíúroková sazba než bankovní účty, protože s těmito investicemi je spojeno o něco větší riziko. Stále platí nižší míru návratnosti než akcie nebo podílové fondy, protože při investování do akcií a podílových fondů existuje větší riziko ztráty.

Každý investor určuje, do čeho je ochoten investovat na základě své tolerance rizika. Investor, který je averze s rizikem, má nízkorizikovou toleranci, a tak si vybírá bezpečnější investice. Získá mnohem nižší úrokovou sazbu než investor ochotný podstoupit větší riziko - zejména pokud druhý investor vstoupí do vysoce spekulativních investic s potenciálem pro velmi vysoký zisk - ale bude mít také relativně malou šanci na ztrátu celé své investice.

Tolerance rizika investora se obvykle v průběhu času mění. Mladší investoři si mohou dovolit podstoupit více rizik, protože obvykle nebudou potřebovat výtěžek z jejichroucha na delší dobu a protože si mohou dovolit čekat, až se trh otočí. Starší investoři se obecně stávají averzními riziky, jak stárnou, a přesouvají přidělování aktiv ve svém portfoliu z primárně akcií do dluhopisů a dalších bezpečnějších investic, protože nemusí být schopni čekat, až se tržní pokles otočí, než se musí začít čerpat z investic. Důchodci s pevným příjmem jsou obvykle nejvíce averzní riziko, protože zcela závisí na příjmech ze svých aktiv, aby mohli žít a nemohou si dovolit ztratit svůj kapitál ve špatné nebo rizikové investici.