Co je tolerance rizika?

Tolerance rizika označuje míru rizika, kterou je investor ochoten v investici přijmout. Investoři používají svou toleranci rizika k určení, jak alokovat své investice v rámci svého portfolia. Rovněž využívají své úrovně tolerance rizika k zajištění dostatečné diverzifikace svých portfolií.

V investicích často existuje inverzní vztah mezi rizikem a návratností investice. Například držení peněz na bankovním účtu je ve většině zemí považováno za bezrizikovou investici, protože pojišťovny, jako je například Federální pojišťovna pojištění vkladů (FDIC) ve Spojených státech, zaručují, že peníze budou v bance bezpečné. Peníze nelze ztratit, ale také vydělávají velmi nízkou, pokud vůbec nějakou, návratnost investic. Jinými slovy, banka platí investorovi velmi malou úrokovou sazbu nebo dokonce žádný zájem na udržení peněz v bance.

S rostoucím rizikem investice roste míra návratnosti. Například depozitní certifikáty a pokladniční poukázky platí vyšší úrokovou sazbu než bankovní účty, protože s těmito investicemi je spojeno mírně větší riziko. Stále platí nižší výnos než akcie nebo podílové fondy, protože při investování do akcií a podílových fondů existuje větší riziko ztráty.

Každý investor určuje, do čeho je ochoten investovat na základě své tolerance rizik. Investor, který se vyhýbá riziku, má nízkou toleranci vůči riziku, a proto si vybírá bezpečnější investice. Získá mnohem nižší úrokovou sazbu než investor ochotný podstoupit větší riziko - zejména pokud druhý investor vstoupí do vysoce spekulativních investic s potenciálem velmi vysokého zisku - ale bude mít také relativně malou šanci na ztrátu celé své investice.

Tolerance rizika investora se obvykle mění v průběhu času. Mladší investoři si mohou dovolit podstoupit více rizik, protože obvykle nebudou potřebovat výnosy ze svých investic po delší dobu a protože si mohou dovolit čekat, až se trh otočí. Starší investoři se s věkem stávají stále více averzními vůči riziku a přesouvají alokaci aktiv ve svém portfoliu z primárně akcií do dluhopisů a dalších bezpečnějších investic, protože možná nebudou muset počkat, až se obrat na trhu obrátí, než začnou čerpat. na jejich investice. Důchodci s pevným příjmem jsou obvykle nejvíce averzní k riziku, protože zcela závisí na příjmech ze svých aktiv a nemohou si dovolit ztratit kapitál ve špatné nebo riskantní investici.