Che cos'è la tolleranza al rischio?
La tolleranza al rischio si riferisce alla quantità di rischio che un investitore è disposto ad accettare in un investimento. Gli investitori utilizzano la loro tolleranza al rischio per determinare come allocare i propri investimenti all'interno del proprio portafoglio. Usano anche i loro livelli di tolleranza al rischio per garantire che i loro portafogli siano sufficientemente diversificati.
Spesso, negli investimenti, esiste una relazione inversa tra rischio e utile sul capitale investito. Ad esempio, tenere i soldi in un conto bancario è considerato un investimento senza rischi nella maggior parte dei paesi perché assicuratori, come la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) negli Stati Uniti, garantiscono che i soldi saranno al sicuro all'interno della banca. Il denaro non può essere perso, ma guadagna anche un ritorno sugli investimenti molto basso, se del caso. In altre parole, la banca paga a un investitore un tasso di interesse molto piccolo o addirittura nessun interesse a mantenere i soldi in banca.
Man mano che un investimento diventa più rischioso, aumenta il tasso di rendimento. I certificati di deposito e buoni del tesoro, ad esempio, pagano un tasso di interesse più elevato rispetto ai conti bancari, poiché esiste un rischio leggermente maggiore associato a questi investimenti. Pagano ancora un tasso di rendimento inferiore rispetto alle azioni o ai fondi comuni di investimento, poiché esiste un rischio maggiore di perdita quando si investono in azioni e fondi comuni di investimento.
Ogni investitore determina in cosa è disposto a investire sulla base della sua tolleranza al rischio. Un investitore avverso al rischio ha una bassa tolleranza al rischio e sceglie quindi investimenti più sicuri. Guadagnerà un tasso di interesse molto più basso rispetto a un investitore disposto ad assumersi maggiori rischi, soprattutto se l'altro investitore intraprende investimenti altamente speculativi con un potenziale di guadagno molto elevato, ma avrà anche una probabilità relativamente piccola di perdere l'intero investimento.
La tolleranza al rischio di un investitore in genere cambia nel tempo. Gli investitori più giovani possono permettersi di correre più rischi, poiché in genere non avranno bisogno dei proventi dei loro investimenti per un periodo di tempo più lungo e perché possono permettersi di aspettare che un mercato si ribalti. Gli investitori più anziani in genere diventano più avversi al rischio man mano che invecchiano, spostando l'allocazione delle attività nel loro portafoglio da azioni principalmente in obbligazioni e altri investimenti più sicuri, dal momento che potrebbero non essere in grado di attendere una svolta del mercato prima che debbano iniziare a disegnare sui loro investimenti. I pensionati a reddito fisso sono generalmente i più avversi al rischio poiché dipendono interamente dal reddito derivante dalle loro attività per vivere e non possono permettersi di perdere il capitale investito in un investimento cattivo o rischioso.