Co to jest tolerancja ryzyka?
Tolerancja ryzyka odnosi się do kwoty ryzyka, którą inwestor jest skłonny zaakceptować w ramach inwestycji. Inwestorzy wykorzystują swoją tolerancję na ryzyko, aby określić sposób alokacji swoich inwestycji w ramach swojego portfela. Wykorzystują również poziomy tolerancji ryzyka, aby zapewnić wystarczającą dywersyfikację portfeli.
Często w inwestycjach istnieje odwrotna zależność między ryzykiem a zwrotem z inwestycji. Na przykład przechowywanie pieniędzy na rachunku bankowym jest uważane za inwestycję bez ryzyka w większości krajów, ponieważ ubezpieczyciele, tacy jak Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów (FDIC) w Stanach Zjednoczonych, gwarantują, że pieniądze będą bezpieczne w banku. Pieniądze nie można stracić, ale przynoszą one także bardzo niski, jeśli w ogóle, zwrot z inwestycji. Innymi słowy, bank płaci inwestorowi bardzo małe oprocentowanie lub nawet brak oprocentowania, aby utrzymać pieniądze w banku.
Gdy inwestycja staje się bardziej ryzykowna, stopa zwrotu rośnie. Na przykład certyfikaty depozytowe i bony skarbowe płacą wyższą stopę procentową niż rachunki bankowe, ponieważ ryzyko związane z tymi inwestycjami jest nieco większe. Nadal płacą niższą stopę zwrotu niż akcje lub fundusze wspólnego inwestowania, ponieważ ryzyko inwestowania w akcje i fundusze inwestycyjne jest większe.
Każdy inwestor określa, w co jest skłonny zainwestować, na podstawie swojej tolerancji ryzyka. Inwestor, który jest niechętny do ryzyka, ma niską tolerancję na ryzyko, dlatego wybiera bezpieczniejsze inwestycje. Będzie zarabiał o wiele niższą stopę procentową niż inwestor chętny do podjęcia większego ryzyka - zwłaszcza jeśli drugi inwestor podejmie wysoce spekulacyjne inwestycje o potencjale bardzo wysokich zysków - ale będzie miał również stosunkowo niewielką szansę na utratę całej inwestycji.
Tolerancja ryzyka inwestora zazwyczaj zmienia się z czasem. Młodsi inwestorzy mogą sobie pozwolić na podejmowanie większego ryzyka, ponieważ zazwyczaj nie będą potrzebować wpływów z inwestycji przez dłuższy czas i ponieważ mogą sobie pozwolić na czekanie, aż rynek się odwróci. Starsi inwestorzy na ogół stają się bardziej niechętni do ryzyka w miarę starzenia się, przenosząc alokację aktywów w swoim portfelu z przede wszystkim akcji na obligacje i inne bezpieczniejsze inwestycje, ponieważ mogą nie być w stanie czekać na załamanie rynku, zanim zaczną rysować na ich inwestycjach. Emeryci o stałym dochodzie są zazwyczaj najbardziej niechętni do podejmowania ryzyka, ponieważ zależą całkowicie od dochodów z majątku i nie mogą sobie pozwolić na utratę kapitału w złej lub ryzykownej inwestycji.