Hva er risikotoleranse?
Risikotoleranse refererer til mengden risiko en investor er villig til å akseptere i en investering. Investorer bruker sin risikotoleranse for å bestemme hvordan de skal fordele investeringene i porteføljen. De bruker også risikotoleransenivået for å sikre at porteføljene er tilstrekkelig diversifiserte.
Ofte er det i investeringer et omvendt forhold mellom risiko og avkastning på investeringen. For eksempel er det å holde penger på en bankkonto ansett som en risiko uten investering i de fleste land fordi forsikringsselskaper, som Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) i USA, garanterer at pengene vil være trygge i banken. Pengene kan ikke gå tapt, men de tjener også en veldig lav, om noen, avkastning på investeringen. Med andre ord, banken betaler en investor en veldig liten rente eller til og med ingen renter for å holde pengene i banken.
Etter hvert som en investering blir mer risikabel, øker avkastningen. Innskudsbevis og statskasseveksler betaler for eksempel en høyere rente enn bankkontoer fordi det er litt mer risiko forbundet med disse investeringene. De betaler fortsatt en lavere avkastning enn aksjer eller aksjefond, siden det er mer risiko for tap når de investerer i aksjer og aksjefond.
Hver investor bestemmer hva han er villig til å investere i på bakgrunn av sin risikotoleranse. En investor som er risikovillig har en lav risikotoleranse og velger dermed tryggere investeringer. Han vil tjene en langt lavere rente enn en investor som er villig til å påta seg mer risiko - spesielt hvis den andre investoren inngår svært spekulative investeringer med potensial for veldig høy gevinst - men han vil også ha en relativt liten sjanse for å miste hele investeringen.
En investors risikotoleranse endres vanligvis over tid. Yngre investorer har råd til å ta mer risiko, da de vanligvis ikke vil trenge inntektene fra investeringene deres over lengre tid, og fordi de har råd til å vente på at et marked vil snu. Eldre investorer blir generelt mer risikovillige når de blir eldre, og skifter allokering av eiendeler i porteføljen fra primært aksjer til obligasjoner og andre tryggere investeringer, siden de kanskje ikke kan vente til en nedgang i markedet vil snu før de trenger å begynne å trekke på investeringene sine. Rentepensjonister er vanligvis de mest risikovillige siden de helt avhenger av inntekten fra eiendelene deres for å leve og ikke har råd til å miste kapitalen i en dårlig eller risikabel investering.