Qu'est-ce que la tolérance au risque?
La tolérance au risque fait référence au montant de risque qu'un investisseur est disposé à accepter dans un investissement. Les investisseurs utilisent leur tolérance au risque pour déterminer comment répartir leurs investissements dans leur portefeuille. Ils utilisent également leurs niveaux de tolérance au risque pour s’assurer que leurs portefeuilles sont suffisamment diversifiés.
Souvent, dans les investissements, il existe une relation inverse entre le risque et le retour sur investissement. Par exemple, conserver de l'argent dans un compte bancaire est considéré comme un investissement sans risque dans la plupart des pays car des assureurs, tels que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) aux États-Unis, garantissent que l'argent sera en sécurité dans la banque. L'argent ne peut pas être perdu, mais il génère également un retour sur investissement très faible, voire inexistant. En d’autres termes, la banque verse à un investisseur un très faible taux d’intérêt, voire aucun intérêt, pour garder l’argent en banque.
À mesure qu'un investissement devient plus risqué, le taux de rendement augmente. Les certificats de dépôt et les bons du Trésor, par exemple, paient un taux d'intérêt plus élevé que les comptes bancaires car le risque associé à ces investissements est légèrement supérieur. Leur taux de rendement est toujours inférieur à celui des actions ou des fonds communs de placement, car le risque de perte est plus élevé lorsqu’un investissement dans des actions ou des fonds communs de placement.
Chaque investisseur détermine ce dans lequel il est disposé à investir en fonction de sa tolérance au risque. Un investisseur qui craint le risque a une faible tolérance au risque et choisit donc des placements plus sûrs. Il obtiendra un taux d'intérêt bien inférieur à celui d'un investisseur disposé à prendre plus de risques - en particulier si l'autre investisseur investit dans des investissements hautement spéculatifs offrant un potentiel de gain très élevé - mais il aura également une chance relativement faible de perdre l'intégralité de son investissement.
La tolérance au risque d'un investisseur évolue généralement avec le temps. Les investisseurs plus jeunes peuvent se permettre de prendre plus de risques, car ils n'auront généralement pas besoin du produit de leurs investissements pendant une période plus longue et parce qu'ils peuvent se permettre d'attendre qu'un marché se redresse. En vieillissant, les investisseurs plus âgés deviennent généralement moins enclins à prendre des risques, transformant l'allocation des actifs de leur portefeuille principalement en actions, en obligations et autres investissements plus sûrs, dans la mesure où ils risquent de ne pas pouvoir attendre le retournement du marché avant de devoir commencer à tirer. sur leurs investissements. Les retraités à revenu fixe sont généralement ceux qui craignent le moins de prendre des risques, car ils dépendent entièrement du revenu tiré de leurs actifs pour vivre et ne peuvent pas se permettre de perdre leur capital dans un placement mauvais ou risqué.