Wat is het verschil tussen Treasury Bills en Treasury Bonds?

Treasury Bills en Treasury -obligaties zijn effecten die worden verkocht door het Amerikaanse ministerie van Treasury. Er zijn twee belangrijke verschillen tussen dit soort problemen. Het eerste verschil is dat Treasury Bills een volwassenheid van minder dan een jaar hebben, terwijl schatkistobligaties een volwassenheid van meer dan 10 jaar hebben. Het tweede verschil is dat Treasury-rekeningen geen rentebetalingen hebben en dat obligaties van Treasury semi-jaarlijkse rentebetalingen hebben.

Beide treasury-rekeningen en schatkistobligaties hebben goed gedefinieerde vervaldatums. Treasury-rekeningen vertegenwoordigen ongeveer een derde van de uitstaande schulden van de Amerikaanse overheid en worden wekelijks uitgegeven, met looptijden van drie maanden, zes maanden en één jaar. Treasury -rekeningen worden op maandag geveild, met de betaling die de volgende donderdag verschuldigd is. Treasury -obligaties worden vier keer per jaar uitgegeven - in februari, mei, augustus en oktober - met looptijden van 15, 20 en 30 jaar.

Treasury -rekeningen worden met korting verkocht en de winst wordt uitsluitend weerspiegeld in thE verschil tussen de nominale waarde en de kortingsprijs. De winst voor de aankoop van een schatkistobligatie wordt weerspiegeld in het verschil tussen de nominale waarde en de kortingsprijs en de som van de halfjaarlijkse rentebetonbetalingen. Zowel Treasury -rekeningen als Treasury -obligaties worden beschouwd als de veiligst mogelijke investeringen die een belegger kan doen omdat hij wordt ondersteund door de Amerikaanse overheid. Hun kortere termijn is de reden waarom Treasury -rekeningen algemeen worden beschouwd als minder riskant voor de twee.

Treasury -tarieven worden berekend uit treasury -rekeningen en treasury -obligaties, en zij weerspiegelen de rentetarieven waartegen de Amerikaanse overheid Amerikaanse dollars kan kopen. Een interessante correlatie tussen Treasury Bills en Treasury Bonds wordt geïllustreerd in de rentecurve. De opbrengstcurve -grafieken verwachtten in de loop van de tijd opbrengsten of rendement op de investering en worden berekend met behulp van een proces dat bekend staat als de bootstrap -methode, die CalCulates het nulpercentage voor een reeks effecten.

Zoals men zou verwachten, is het rendement op een investering meestal hoger wanneer geld voor een langere periode wordt geïnvesteerd. In deze normale situatie loopt de kaart naar boven, met lagere opbrengsten op de korte termijn - drie maanden tot één jaar - en hogere opbrengsten op de lange termijn - vijf tot 30 jaar. In zeldzame momenten van de economische crisis wordt de opbrengstcurve omgekeerd, wat een gebeurtenis is die bekend staat als achtergronding. In deze situatie wordt het beschouwd als riskant om effecten op lange termijn te houden.