Hva er forskjellen mellom statsregninger og statsobligasjoner?

Treasury regninger og statsobligasjoner er verdipapirer som selges av USAs avdeling for statskassen. Det er to hovedforskjeller mellom denne typen problemer. Den første forskjellen er at statskasseregninger har en løpetid på mindre enn ett år, mens statskassen har en løpetid på mer enn 10 år. Den andre forskjellen er at statskasseregninger ikke har rentebetalinger, og statsobligasjoner har halvårlige rentebetalinger.

Både statsregninger og statsobligasjoner har veldefinerte forfallsdato. Treasury-regninger representerer omtrent en tredjedel av den amerikanske regjeringens utestående gjeld og utstedes ukentlig, med løpetid på tre måneder, seks måneder og ett år. Treasury -regninger auksjoneres på mandager, med betalingen som forfaller på neste torsdag. Treasury -obligasjoner utstedes fire ganger per år - i februar mai, august og oktober - med løpetid på 15, 20 og 30 år.

Treasury regninger selges til en rabatt, og overskuddet gjenspeiles utelukkende i thE forskjell mellom pålydende og diskonteringsprisen. Overskuddet for å kjøpe et statsobligasjon gjenspeiles i forskjellen mellom pålydende og diskonteringsprisen, så vel som summen av halvårlige rentekupongbetalinger. Både statsregninger og statsobligasjoner regnes som de sikreste mulige investeringene som en investor kan gjøre fordi de støttes av den amerikanske regjeringen. Deres kortere begrep er grunnen til at statskasseregninger anses som det mindre risikable for de to.

Treasury Rates er beregnet fra statsregninger og statsobligasjoner, og de gjenspeiler renten som den amerikanske regjeringen kan kjøpe amerikanske dollar. En interessant sammenheng mellom statskasseforslag og statsobligasjoner er illustrert i avkastningskurven. Avkastningskurvekartene forventet avkastning, eller avkastning på investeringen, over tid og beregnes ved hjelp av en prosess kjent som Bootstrap -metoden, som CALKulerer nullhastigheten for en rekke verdipapirer.

Som man kan forvente, er avkastningen på en investering vanligvis høyere når penger investeres i en lengre periode. I denne normale situasjonen skråner diagrammet oppover, med lavere utbytte på kort sikt - tre måneder til ett år - og høyere utbytte på lang sikt - fem til 30 år. I sjeldne øyeblikk av økonomisk krise blir avkastningskurven omvendt, noe som er en forekomst kjent som tilbakestilling. I denne situasjonen anses det som mer risikabelt å holde langsiktige verdipapirer.