Hva er det grunnleggende i handel med obligasjoner?

Fasthandel er et investeringsfelt som omhandler verdipapirer som returnerer regelmessige utbetalinger eller fast inntekt til sine investorer. Den vanligste typen rentepapir er en obligasjon, som utstedes av institusjoner til investorer som mottar periodiske rentebetalinger fra utstederen. Investorer vil komme tilbake mer fra rentebærende handel hvis rentene som tilbys for obligasjonene er høye. Det er imidlertid viktig å merke seg at mange utstedere av obligasjoner som gir høy avkastning kanskje ikke er i stand til å følge med på deres betalingsforpliktelser og muligens kan misligholde.

Investorer som legger penger i å kjøpe aksjer risikerer å miste noen eller alle pengene hvis aksjene i aksjen de kjøper faller i verdi. Siden aksjemarkedet er basert på handlingen fra alle sine investorer, kan en individuell investor i aksjer ikke få noen garanti for regelmessig avkastning på kapitalen. Rentehandel derimot kan generelt garantere at en investor vil se noe kapital tilbake til ham uavhengig av markedets volatilitet.

Det grunnleggende instrumentet som ligger til grunn for mest mulig rentehandel er obligasjonen. En institusjon som utsteder en obligasjon søker i hovedsak lån fra investorer som en måte å skaffe øyeblikkelig kapital på. Investorer som kjøper lån, gjør det med vissheten om at utstederen skal betale rentebetalinger til en rente som ble bestemt ved begynnelsen av obligasjonsperioden. Ved slutten av obligasjonsperioden returnerer utstederen generelt hovedstolen i obligasjonen til investoren, noe som, lagt til rentebetalingene som allerede er mottatt, gir investoren et nettoresultat.

Dessverre er det ingen absolutt garanti for at utstederen av obligasjonen vil betale tilbake lånet til investoren. Ved handel med obligasjoner, hvis en institusjon tilbyr en lav rente, betyr det generelt at obligasjonen er relativt sikker fra mislighold. Slike obligasjoner, også kjent som obligasjoner med investeringsgrad, skiller seg fra obligasjoner utstedt av institusjoner med lav kredittrating. Disse søppelobligasjonene, som de kalles i finansnæringen, tilbyr høye renter til investorer som en måte å oppveie den relativt høye muligheten for at en mislighold på obligasjonen kan oppstå.

Obligasjoner med investeringsgrad kommer vanligvis fra føderale myndigheter, lokale kommuner eller etablerte selskaper. Uønskede obligasjoner blir sannsynligvis utstedt av selskaper uten velprøvde resultater eller med dårlig kreditthistorie. En grunnleggende strategi som brukes i rentehandel er porteføljediversifisering, som innebærer å kombinere lavrisiko- og lavt-betalende obligasjonslån med risikofyltere obligasjoner som har høyt gevinstpotensial. Denne strategien gir mulighet for vekstpotensial og reduserer de samlede risikonivåene.