Vad är grunderna för handel med räntor?

Räntehandel är ett investeringsfält som handlar om värdepapper som returnerar regelbundna betalningar, eller ränteinkomst, till sina investerare. Den vanligaste typen av räntebärande säkerhet är en obligation, som emitteras av institutioner till investerare som får periodiska räntebetalningar från emittenten. Investerare kommer att återvända mer från räntehandel om räntorna som erbjuds för obligationerna är höga. Det är emellertid viktigt att notera att många emittenter av obligationer som ger hög avkastning kanske inte kan hålla jämna steg med sina betalningsförpliktelser och eventuellt skulle kunna förfalla.

Investerare som lägger pengar på att köpa aktier riskerar att förlora en del av eller alla dessa pengar om de aktier i aktien de köper faller i värde. Eftersom aktiemarknaden är baserad på handlingarna från alla sina investerare kan en enskild investerare i aktier inte få någon garanti för regelbunden avkastning på sitt kapital. Räntehandel däremot kan generellt garantera att en investerare kommer att se något kapital tillbaka till honom oavsett marknadens volatilitet.

Det grundläggande instrumentet som ligger till grund för den mest räntebärande handeln är obligationen. En institution som emitterar en obligation söker i grunden lån från investerare som ett sätt att skaffa omedelbart kapital. Investerare som köper lån gör det med vetskapen om att emittenten ska betala dem räntebetalningar till en ränta som fastställs i början av obligationstiden. Vid slutet av obligationstiden returnerar emittenten generellt obligationens kapital till investeraren, vilket, tillägg till redan erhållna räntebetalningar, ger investeraren en nettovinst.

Tyvärr finns det ingen absolut garanti för att emittenten av obligationen kommer att återbetala lånet till investeraren. Om en institution erbjuder en låg ränta i räntehandel innebär det generellt att obligationen är relativt säker från standard. Sådana obligationer, även kända som obligationer av investeringsklass, skiljer sig från obligationer emitterade av institut med låg kreditbetyg. Dessa skräpobligationer, som de kallas i finansbranschen, erbjuder höga räntor till investerare som ett sätt att kompensera för den relativt höga möjligheten att ett standardfall på obligationen kan uppstå.

Obligationer med placeringsklass kommer vanligtvis från federala regeringar, lokala kommuner eller etablerade företag. Skräppobligationer emitteras sannolikt av företag utan beprövade banregister eller med dålig kredithistoria. En grundläggande strategi som används i räntebärande handel är diversifiering av portföljer, vilket innebär att man kombinerar lågrisk, låg betalande obligationer med placeringsgrad med riskfylldare obligationer som har hög vinstpotential. Denna strategi möjliggör tillväxtpotential samtidigt som de totala risknivåerna minskas.