Hva er et obligasjonslikt utbytte?

Obligasjonsekvivalentavkastningen er i hovedsak en omregulering av avkastningen på et gjeldsinstrument under hensyntagen til flere faktorer som er involvert i forhold til eiendelen. Obligasjonsekvivalenter blir produsert som et middel til å skape et middel til sammenligning med en rentebærende kupongsikkerhet.

Den grunnleggende detalj som er nødvendig for å sette i gang prosessen med å bestemme obligasjonsekvivalentutbyttet er ganske grei. Kjøpesummen per tusen aksjer er delt inn i kjøpesummen. Dette tallet multipliseres med et tall som representerer antall dager til forfall dividert med antall dager i den aktuelle perioden. Tidsperioden kan være månedlig, kvartalsvis, halvårlig eller årlig.

Det er viktig å merke seg at for obligasjonsekvivalentutbyttet som bestemmes med denne formelen, må sammenlignes med en sikkerhet som også har samme tidsperiode. Som et eksempel, hvis obligasjonsekvivalentavkastningen beregnes med en tidsperiode på ett år, må sikkerheten som brukes til sammenligning også være årlig. Det skal imidlertid bemerkes at formelen for en obligasjonsekvivalent avkastning gjør det mulig å sammenligne rentepapirer hvis utbetalinger ikke er årlig med en sikkerhet som har en årlig avkastning. Dette vil kreve et ytterligere trinn for å legge til alle betalinger mottatt i løpet av ett år for å skape en sammenligning som er enhetlig.

Hensikten med å ansette en obligasjonsekvivalent avkastning til en gitt kupongsikkerhet er å trekke konklusjoner om gjeldsinstrumentets ytelsesnivå. I hovedsak vil sammenligningen hjelpe en investor til å vite om mengden ressurser som er investert i gjeldsinstrumentet sannsynligvis vil gi nok renteinntekter til å gjøre innsatsen verdt. Skulle sammenligningen indikere at gjeldsinstrumentet ikke gir avkastning som er noe i tråd med hva en annen rentebærende investering vil gi, kan investoren velge å selge av renter i gjeldsinstrumentet. I det øyeblikket kan investoren velge å ta inntektene fra salget og reinvestere midlene til en satsing som vil vise seg mer lønnsom.