Vad är ett obligationsekvivalentavkastning?

Obligationsekvivalentavkastningen är i huvudsak en uppdatering av avkastningen på ett skuldinstrument, med hänsyn till flera faktorer som är involverade när det gäller tillgångens ränta. Obligationsekvivalenter produceras som ett sätt att skapa ett sätt att jämföra med en räntebärande kupongsäkerhet.

Den grundläggande detaljen som krävs för att initiera processen för att bestämma obligationsekvivalenterna är ganska enkel. Inköpspriset per tusen aktier är indelat i köpeskillingen. Denna siffra multipliceras med en siffra som representerar antalet dagar fram till mognad dividerat med antalet dagar i den aktuella perioden. Tidsperioden kan vara månatlig, kvartalsvis, halvårsvis eller årligen.

Det är viktigt att notera att för att obligationens ekvivalenta avkastning som bestäms med denna formel måste jämföras med en säkerhet som också har samma tidsperiod. Som exempel, om obligationsekvivalentavkastningen beräknas med en tidsperiod på ett år, måste säkerheten som används för jämförelse också ha en årlig karaktär. Det bör emellertid noteras att formeln för en obligationsekvivalentavkastning gör det möjligt att jämföra räntebärande värdepapper vars betalningar inte är årliga med en säkerhet som har en årlig avkastning. Detta kräver ytterligare ett steg för att lägga till alla betalningar som erhållits inom ett år för att skapa en jämförelse av enhetlig karaktär.

Syftet med att använda en obligation motsvarande avkastning till en viss kupongsäkerhet är att dra slutsatser om skuldinstrumentets prestationsnivå. I grund och botten kommer en jämförelse att hjälpa en investerare att veta om mängden resurser som har investerats i skuldinstrumentet sannolikt kommer att ge tillräckligt med ränteinkomster för att göra ansträngningen lönsam. Om jämförelsen indikerar att skuldinstrumentet inte ger en avkastning som är något i linje med vad en annan räntebärande investering skulle ge, kan investeraren välja att sälja ränta i skuldinstrumentet. Vid det tillfället kan investeraren välja att ta intäkterna från försäljningen och återinvestera fonderna till ett företag som kommer att bli mer lönsamt.