Co je to dluhopisový ekvivalentní výnos?

Výnos ekvivalentu dluhopisu je v podstatě přepočítáním výnosu z dluhového nástroje, přičemž se bere v úvahu několik faktorů, které se týkají úroků z aktiva. Výnosy ekvivalentní k dluhopisům jsou vytvářeny jako prostředek k vytvoření srovnávacího prostředku s úročeným kupónovým cenným papírem.

Základní detail, který je vyžadován pro zahájení procesu stanovení výnosu ekvivalentu dluhopisu, je poměrně jednoduchý. Kupní cena za tisíc akcií je rozdělena na kupní cenu. Toto číslo se vynásobí číslem, které představuje počet dní do splatnosti vydělený počtem dní v posuzovaném období. Časové období může být měsíční, čtvrtletní, pololetní nebo roční.

Je důležité si uvědomit, že aby byl výnos ekvivalentní dluhopisu, který je určen tímto vzorcem, musí být porovnán s cenným papírem, který má stejné časové období. Například, pokud se výnos ekvivalentu dluhopisu počítá za časové období jednoho roku, pak jistota použitá pro srovnání musí mít také roční povahu. Je však třeba poznamenat, že vzorec pro výnos ekvivalentní dluhopisu umožňuje srovnávat cenné papíry s pevným výnosem, jejichž platby nejsou roční, s cenným papírem, který má roční výnos. To by vyžadovalo jeden další krok spočívající v přidání všech plateb přijatých v období jednoho roku, aby se vytvořilo srovnání, které je svou povahou jednotné.

Účelem využití výtěžku ekvivalentu dluhopisu pro daný kupónový cenný papír je vyvození závěrů o úrovni výkonnosti dluhového nástroje. Porovnávání v zásadě pomůže investorovi vědět, zda množství zdrojů, které byly investovány do dluhového nástroje, pravděpodobně poskytne dostatečný úrokový výnos, aby se úsilí vyplatilo. Pokud srovnání naznačuje, že dluhový nástroj neposkytuje výnos, který by byl poněkud v souladu s tím, co by přinesla jiná úročená investice, může se investor rozhodnout prodat úrok z dluhového nástroje. V tomto okamžiku se může investor rozhodnout vzít výtěžek z prodeje a znovu investovat prostředky do podniku, který bude výhodnější.