O que é um rendimento equivalente a obrigações?

O rendimento equivalente ao título é essencialmente uma atualização do rendimento em um instrumento de dívida, levando em consideração vários fatores envolvidos em relação aos juros sobre o ativo. Os rendimentos equivalentes a títulos são produzidos como um meio de comparação com um título de cupom com juros.

O detalhe básico necessário para iniciar o processo de determinação do rendimento equivalente ao título é bastante direto. O preço de compra por mil ações é dividido no preço de compra. Esse número é multiplicado por um número que representa o número de dias até o vencimento dividido pelo número de dias no período considerado. O período pode ser mensal, trimestral, semestral ou anual.

É importante observar que, para que o rendimento equivalente ao título determinado com esta fórmula deva ser comparado a um título que também tenha o mesmo período de tempo. Por exemplo, se o rendimento equivalente ao título for calculado usando um período de um ano, o título usado para comparação também deverá ser de natureza anual. No entanto, deve-se observar que a fórmula para um rendimento equivalente ao título torna possível comparar títulos de renda fixa cujos pagamentos não são anuais com um título que possui um rendimento anual. Isso exigiria uma etapa adicional de adicionar todos os pagamentos recebidos dentro do período de um ano para criar uma comparação de natureza uniforme.

O objetivo de empregar um rendimento equivalente a um determinado título de cupom é tirar conclusões sobre o nível de desempenho do instrumento de dívida. Essencialmente, fazer a comparação ajudará o investidor a saber se a quantidade de recursos investidos no instrumento de dívida provavelmente fornecerá juros suficientes para que o esforço valha a pena. Se a comparação indicar que o instrumento de dívida não está fornecendo um retorno que esteja de alguma forma alinhado com o que um investimento com juros diferente traria, o investidor pode optar por vender o interesse no instrumento de dívida. Nesse momento, o investidor pode optar por receber os recursos da venda e reinvestir os fundos em um empreendimento que se mostrará mais lucrativo.