Hvad er et obligationsækvivalentudbytte?

Det obligationskvivalente udbytte er i det væsentlige en omregulering af afkastet på et gældsinstrument under hensyntagen til flere faktorer, der er involveret med hensyn til aktivets rente. Obligationsækvivalenter er produceret som et middel til at skabe et middel til sammenligning med en rentebærende kuponsikkerhed.

Den grundlæggende detalje, der kræves for at igangsætte processen med at bestemme obligationens ækvivalente udbytte, er ret ligetil. Købsprisen pr. Tusinde aktier er opdelt i købsprisen. Dette tal ganges med et tal, der repræsenterer antallet af dage indtil modenhed divideret med antallet af dage i den betragtede periode. Tidsperioden kan være månedlig, kvartalsvis, halvårlig eller årligt.

Det er vigtigt at bemærke, at for det obligationskvivalente udbytte, der bestemmes med denne formel, skal sammenlignes med en sikkerhed, der også har samme tidsperiode. Som et eksempel, hvis obligationens ækvivalente udbytte beregnes ved hjælp af en tidsperiode på et år, skal sikkerheden, der bruges til sammenligning, også være årlig. Det skal dog bemærkes, at formlen for et obligationsekvivalentudbytte gør det muligt at sammenligne fastforrentede værdipapirer, hvis betalinger ikke er årlige med en sikkerhed, der har et årligt udbytte. Dette ville kræve et yderligere trin med at tilføje alle betalinger, der er modtaget inden for et års periode for at skabe en sammenligning, der er ensartet.

Formålet med at anvende et obligation, der svarer til et afkast, der svarer til en given kuponsikkerhed, er at drage konklusioner om gældsinstrumentets ydeevne. I det væsentlige vil en sammenligning hjælpe en investor med at vide, om mængden af ​​ressourcer, der er investeret i gældsinstrumentet, sandsynligvis vil give nok renteindtægter til at gøre indsatsen værd. Hvis sammenligningen viser, at gældsinstrumentet ikke giver et afkast, der er noget i tråd med, hvad en anden rentebærende investering ville give, kan investoren vælge at sælge renter i gældsinstrumentet. På det tidspunkt kan investoren vælge at tage provenuet fra salget og geninvestere midlerne til en venture, der vil vise sig mere rentabel.