Hva er en standard?

Kryss mislighold er bestemmelser der en låntaker med flere gjeldsforpliktelser misligholder en av gjeldene, og utløser en automatisk mislighold av all annen gjeld som er holdt av samme utlåner. Inkludering av en bestemmelse om mislighold er ikke uvanlig med mange banker, spesielt ikke hvis banken har spesialisert seg på å gi flere lån og kredittlån til selskaper. Denne typen standard kryssakselerasjon beskytter långiverens interesser, og får den til å iverksette tiltak umiddelbart før mislighold av andre gjeldsinstrumenter kan finne sted.

Fordi klausuler om standard mislighold er så vanlige, er de ofte inkludert i vilkårene for enhver grunnleggende lånekontrakt. Imidlertid er det långivere som velger å ikke ta med noen form for akselerert misligholdsklausul i lånekontraktene. Långivere som inkluderer bestemmelsen som en selvfølge kaller ofte klausulen til låntakerens oppmerksomhet før de behandler nye lån for den enkelte eller selskapet.

Det er viktig å merke seg at en cross default-handling også vil gjelde for lån som oppnås gjennom datterselskaper, i tilfelle morselskapet misligholder et lån utstedt av en vanlig långiver. Samtidig kan en mislighold av gjeldsforpliktelse fra datterselskapet også gjøre at lån som er utstedt til morselskapet overgår til mislighold, etter långiverens skjønn. Fra dette perspektivet er det i låntakers beste interesse å sørge for at alle forpliktelser blir overholdt i tide, eller forsøke å gjøre betalingsavtaler med utlåner før noen av forpliktelsene går i mislighold.

Mens en tvers standard-pakt beskytter långiverens interesser, aktiveres klausulen generelt ikke automatisk. På grunn av utgiftene som er forbundet med å forsøke å innkreve et misligholdt lån, vil sannsynligvis utlåner prøve å samarbeide med låntakeren for å komme frem til en alternativ løsning. Hvis låntageren ikke er villig til eller ikke kan samarbeide med långiveren for å komme frem til en gjensidig akseptabel løsning, påberopes bestemmelsen om standard misligholdelse og rettslige skritt følger i korte orden.

Når bestemmelsen om mislighold er påkalt, er det ikke sannsynlig at låntakere har mange muligheter for å bruke. Avhengig av størrelsen og antall lånene som den ene långiveren har, kan utgiftene til misligholdelse av lånene alvorlig hindre en forretningsdrift. Den kollektive misligholdet av to eller flere lån kan også skade omdømmet og kredittvurderingen til selskapet alvorlig, noe som gjør det vanskelig for virksomheten å finne ressurser andre steder for å gjøre opp gjeldsaksjonen.