Hva er en grad av økonomisk gearing?

En grad av økonomisk gearing er et økonomisk forhold som hjelper bedriftseiere og ledere med å beregne mengden faste kostnader i selskapets virksomhet. For dette forholdet representerer faste kostnader typisk mengden betalingsbedrifter for bygging, fasiliteter og utstyr. Selskaper med høy grad av gearing har ofte mer ustabile inntekter eller kontantstrømssituasjoner. Økonomiske nedgangstider, som lavkonjunkturer og depresjoner, kan være vanskeligere for disse selskapene å jobbe gjennom siden det må betales faste kostnader uavhengig av gjeldende inntektsnivå.

Dette tallet beregnes for et selskap som bruker følgende formel: prosentvis endring i inntjening per aksje (EPS) delt på prosentvis endring i inntjening før renter og skatter (EBIT). Inntekter per aksje er mengden av overskudd et selskap tildeler hver aksje av felles aksje. Den grunnleggende formelen for dette er nettoinntekt, mindre foretrukket aksjeutbytte, delt på de gjennomsnittlige utestående aksjene i et selskap. Ebit er en figurhentet fra selskapets resultatregnskap. Dette tallet er også kjent som driftsresultat, som tilsvarer driftsinntekter, mindre driftsutgifter for en viss regnskapsperiode.

Som eksempel kan noen anta følgende: I juli har et selskap en inntjening per aksje på $ 1,25 amerikanske dollar (USD) og EBIT på $ 150 000 USD. I august er disse tallene henholdsvis $ 1,75 USD og $ 195 000 USD. Prosentendringen for inntjening per aksje er 40% [(1,75 - 1,25) / 1,25] mens prosentandelen av EBIT er 30% [(195 000 - 150 000) / 150 000]. Graden av økonomisk gearing er 1,33 (0,4 / 0,3). Selskaper med høy økonomisk gearing har generelt mer ustabil inntjening per aksje, noe som kan skape betydelige økninger eller reduksjoner i aksjeverdien.

Inntekter per aksje er et viktig tall i forretningsmiljøet. Selskaper med høy inntjening blir generelt sett på som gunstigere for iVestments fordi de har en tendens til å øke investorenes økonomiske avkastning. Investorer viker vanligvis unna selskaper med høye faste kostnader fordi de representerer et avløp for selskapets ressurser, uavhengig av salgsinntekter.

Bedriftseiere og ledere kan også bruke denne beregningen for å lage en trendanalyse av faste kostnader. Bedrifter med en trend med høyere faste kostnader kan trenge å implementere en plan for å redusere forretningsutgiftene eller øke inntektene for å oppveie økningen i kostnadene. Eiere og ledere kan også bruke graden av økonomisk gearing som et mål for å sammenligne med bransjestandarden eller en ledende konkurrent.