Co to jest stopień dźwigni finansowej?
Stopień dźwigni finansowej to wskaźnik finansowy, który pomaga właścicielom firm i menedżerom obliczyć kwotę kosztów stałych w działalności ich firmy. W przypadku tego współczynnika koszty stałe zazwyczaj reprezentują kwotę płatności, które firmy dokonują na budowę, wyposażenie i wyposażenie. Firmy o wysokim stopniu dźwigni często mają bardziej niestabilne dochody lub przepływy pieniężne. Kryzysy gospodarcze, takie jak recesje i depresje, mogą być trudniejsze dla tych firm, ponieważ koszty stałe muszą być płacone niezależnie od obecnego poziomu dochodów.
Liczbę tę oblicza się dla firmy przy użyciu następującego wzoru: procentowa zmiana zysku na akcję (EPS) podzielona przez procentową zmianę zysku przed odsetkami i podatkami (EBIT). Zysk na jedną akcję to kwota zysku, którą firma przeznacza na każdą akcję zwykłą. Podstawową formułą tego jest dochód netto, mniej uprzywilejowana dywidenda z akcji, podzielona przez średnią pozostającą do spłaty akcję spółki. EBIT jest liczbą wynikającą z rachunku zysków i strat spółki. Liczba ta znana jest również jako zysk operacyjny, który jest równy przychodowi operacyjnemu, pomniejszonemu o koszty operacyjne za dany okres obrachunkowy.
Na przykład, ktoś może założyć, co następuje: w lipcu firma osiąga zysk na akcję w wysokości 1,25 USD (USD) i EBIT w wysokości 150 000 USD. W sierpniu liczby te wynoszą odpowiednio 1,75 USD i 195 000 USD. Zmiana procentowa zysku na akcję wynosi 40% [(1,75 - 1,25) / 1,25], podczas gdy zmiana procentowa EBIT wynosi 30% [(195 000 - 150 000) / 150 000]. Stopień dźwigni finansowej wynosi 1,33 (0,4 / 0,3). Firmy o wysokiej dźwigni finansowej generalnie mają bardziej zmienny zysk na akcję, co może powodować znaczny wzrost lub spadek wartości ich akcji.
Zysk na akcję to ważna liczba w środowisku biznesowym. Firmy o wysokich dochodach są ogólnie postrzegane jako bardziej korzystne dla inwestycji, ponieważ mają tendencję do zwiększania zwrotu finansowego inwestorów. Inwestorzy zwykle unikają firm o wysokich kosztach stałych, ponieważ stanowią one obciążenie dla zasobów firmy, niezależnie od ich przychodów ze sprzedaży.
Właściciele firm i menedżerowie mogą również wykorzystać to obliczenie do stworzenia analizy trendów kosztów stałych. Firmy z tendencją do wyższych kosztów stałych mogą potrzebować wdrożenia planu ograniczenia wydatków biznesowych lub zwiększenia przychodów, aby zrównoważyć wzrost kosztów. Właściciele i menedżerowie mogą również wykorzystać stopień dźwigni finansowej jako punkt odniesienia do porównania ze standardem branżowym lub wiodącym konkurentem.