Hvad er en grad af finansiel gearing?
En grad af økonomisk gearing er en økonomisk ratio, der hjælper virksomhedsejere og ledere med at beregne mængden af faste omkostninger i deres virksomheds aktiviteter. For dette forhold repræsenterer faste omkostninger typisk størrelsen af de betalinger, virksomheder foretager for byggeri, faciliteter og udstyr. Virksomheder med en høj grad af gearing har ofte mere ustabile indkomst- eller pengestrømsituationer. Økonomiske nedgangstider, såsom recessioner og depressioner, kan være sværere for disse virksomheder at arbejde igennem, da faste omkostninger skal betales uanset det aktuelle indkomstniveau.
Dette tal beregnes for et selskab, der bruger følgende formel: procentvis ændring i indtjening pr. Aktie (EPS) divideret med den procentvise ændring i indtjening før renter og skatter (EBIT). Indtjening pr. Aktie er det overskud, som et selskab afsætter til hver andel af den fælles aktie. Den grundlæggende formel for dette er nettoindkomst, minus foretrukket aktieudbytte divideret med en virksomheds gennemsnitlige udestående aktier. EBIT er et tal hentet fra selskabets resultatopgørelse. Dette tal er også kendt som driftsresultat, der svarer til driftsindtægter minus driftsomkostninger i en bestemt regnskabsperiode.
Som et eksempel kan nogen antage følgende: I juli har et selskab en indtjening pr. Andel på $ 1,25 dollar (USD) og en EBIT på $ 150.000 USD. I august er disse numre henholdsvis $ 1,75 USD og $ 195.000 USD. Den procentvise ændring for indtjening pr. Aktie er 40% [(1,75 - 1,25) / 1,25], mens den procentvise ændring af EBIT er 30% [(195.000 - 150.000) / 150.000]. Graden af økonomisk gearing er 1,33 (0,4 / 0,3). Virksomheder med høj finansiel gearing har generelt mere ustabile indtægter pr. Aktie, hvilket kan skabe betydelige stigninger eller fald i deres andelsværdi.
Indtjening pr. Aktie er et vigtigt tal i forretningsmiljøet. Virksomheder med høj indtjening ses generelt som mere gunstige for investeringer, fordi de har en tendens til at øge investorernes økonomiske afkast. Investorer holder typisk væk fra virksomheder med høje faste omkostninger, fordi de repræsenterer et afløb for en virksomheds ressourcer, uanset deres salgsindtægter.
Virksomhedsejere og ledere kan også bruge denne beregning til at oprette en trendanalyse af faste omkostninger. Virksomheder med en tendens til højere faste omkostninger er muligvis nødt til at implementere en plan for at reducere forretningsudgifter eller øge indtægterne for at udligne stigningen i omkostningerne. Ejere og ledere kan også bruge graden af økonomisk gearing som benchmark for at sammenligne med branchenorm eller en førende konkurrent.