Hva er en leveringsmåned?

Leveringsmåneden er den måneden der en futureskontrakt vil bli fullført. I noen tilfeller vil dette bety fysisk levering av varer. Hos andre vil det være det punktet hvor et kontantoppgjør beregnes og fullføres.

En futureskontrakt er ganske enkelt en finansiell markedstransaksjon der avtalen er enige om å finne sted på en fremtidig dato. Dette står i kontrast til det enklere systemet der avtalen er fullført umiddelbart, kjent en spotkontrakt fordi avtalen finner sted på stedet. Vanligvis med en futures -kontrakt, er prisen enige om foran og vil holde uavhengig av hva den rådende markedsprisen er når avtalen kommer til fullføring.

Med noen typer futureskontrakter vil leveringsmåneden bokstavelig talt innebære levering. For eksempel, med en varekontrakt, vil selgeren levere det avtalte mengden av varen, for eksempel korn, i avtalt måned, mens kjøperen vil overlate pengene. Kontrakten kan innebære en levering som er ekte, men kommers i elektronisk form. For eksempel, med en futures -kontrakt for valuta, blir de to settene med penger vanligvis levert ved elektronisk overføring i stedet for som fysiske kontanter.

Med andre typer futureskontrakter innebærer leveringsmåneden ganske enkelt en beregning. Dette kommer med avtaler som bruker et nominelt beløp. For eksempel kan noen avtaler involvere begge sider som låner ut et fast beløp, den ene belaster en avtalt fast sats og den andre som belaster markedsrenten i leveringsmåneden. Med slike avtaler endrer lånets kapital aldri hender, og kommer leveringsmåneden, de to sidene betaler ikke full rentebetalinger. I stedet beregner de hvor mye hver sides rentebetalinger ville vært, og den ene siden betaler den andre for å utgjøre forskjellen, og representerer overskuddet og tapet på avtalen.

Nøyaktig når i leveringsmåneden er avtalen fullført avhenger av den enkelte COntrakt. I mange økonomiske børser er det en standardisert dato i hver måned for leveranser på en bestemt type kontrakt som skal finne sted. Der dette er tilfelle, må enhver variasjon spesifikt avtales på forhånd av begge parter.

Noen kontrakter kan være merket som frontmånedskontrakter. Dette betyr at fullføringsdatoen er den tidligste mulige datoen etter at avtalen er avtalt. Dette vil enten være den samme kalendermåneden eller den følgende kalendermåneden, avhengig av om standard fullføringsdato allerede har gått i den gjeldende kalendermåneden. Selv om den potensielle overskuddet har en tendens til å falle når fullføringsdatoen nærmer seg, fordi det er mindre sannsynlig at det er uforutsigbare variasjoner i markedsrenten, kan handel med kontrakter foran måned være spesielt flytende. Dette er fordi mange handelsmenn bare er interessert i å tjene penger ved å kjøpe og selge futureskontrakter og ikke har noe ønske om å være involvert i utvekslingen på slutten, spesielt med fysiske varer.