Co je měsíc doručení?

Měsícem dodání je měsíc, ve kterém bude uzavřena smlouva o futures. V některých případech to bude znamenat fyzické dodání zboží. V jiných to bude okamžik, ve kterém je vypořádání hotovosti vypočteno a dokončeno.

Smlouva o futures je jednoduše transakcí na finančním trhu, kde je dohoda uzavřena v budoucnu. To je v kontrastu s jednodušším systémem, kde je dohoda okamžitě dokončena, je známa spotová smlouva, protože k dohodě dochází na místě. Obvykle u futures kontraktu je cena dohodnuta předem a bude platit bez ohledu na to, jaká převládající tržní cena je, když se transakce dokončí.

U některých typů futures kontraktů bude měsíc dodání doslova zahrnovat dodání. Například se smlouvou na komoditu prodá prodávající v dohodnutém měsíci dohodnuté množství komodity, například obilí, zatímco kupující peníze předá. Smlouva může zahrnovat dodání, které je skutečné, ale přichází v elektronické podobě. Například u měnových futures kontraktů jsou dvě sady peněz obvykle doručovány spíše elektronickým převodem než jako fyzická hotovost.

U ostatních typů futures kontraktů měsíc dodání zahrnuje pouze výpočet. Jedná se o nabídky, které používají nominální částku. Například některé obchody mohou zahrnovat obě strany, které si vzájemně půjčují stanovenou částku, jedna účtuje dohodnutou pevnou sazbu a druhá účtuje tržní sazbu v dodacím měsíci. S takovými obchody se kapitál půjčky nikdy nemění a po měsíci doručení obě strany nezaplatí plné úrokové platby. Místo toho vypočítají, kolik by byly platby úroků na jedné straně a poté jedna strana zaplatí druhé straně, aby vytvořila rozdíl, což představuje zisk a ztrátu z obchodu.

Přesně, když je v dodacím měsíci obchod dokončen, záleží na individuální smlouvě. Na mnoha finančních burzách je v každém měsíci standardizované datum, kdy se mají uskutečnit dodávky na určitý typ smlouvy. V takovém případě musí být obě varianty výslovně dohodnuty předem oběma stranami.

Některé smlouvy mohou být označeny jako smlouvy na první měsíc. To znamená, že datum dokončení je nejbližší možné datum po dohodnutí obchodu. Bude to stejný kalendářní měsíc nebo následující kalendářní měsíc v závislosti na tom, zda standardní datum dokončení již uplynulo v aktuálním kalendářním měsíci. Přestože potenciální zisk má tendenci klesat s blížícím se datem dokončení, protože je méně pravděpodobné, že dojde k nepředvídatelným změnám tržní sazby, může být obchodování s kontrakty v předním měsíci obzvláště likvidní. Je tomu tak proto, že mnoho obchodníků má zájem pouze o zisky nákupem a prodejem futures kontraktů a nechce se nakonec zapojit do burzy, zejména s fyzickými komoditami.