Co je to doručovací měsíc?

Měsíc doručení je měsíc, ve kterém bude dokončena futures smlouva. V některých případech to bude znamenat fyzické dodání zboží. V jiných to bude bod, ve kterém se vypočítávání hotovosti vypočítá a dokončí. To je v rozporu s jednodušším systémem, kde je dohoda dokončena okamžitě, známá na místě, protože dohoda se koná na místě. Obvykle s futures kontraktem je cena dohodnuta dopředu a bude platit bez ohledu na to, jaká je převládající tržní cena, když dohoda skončí.

S některými typy futures kontraktů bude měsíc doručení doslova zahrnovat doručení. Například se smlouvou o komoditách poskytne prodejce v dohodnutém měsíci dohodnuté množství komodity, jako je obilí, zatímco kupující předá peníze. Smlouva může zahrnovat doručení, které je skutečné, ale přijíts v elektronické podobě. Například se smlouvou o měnové futures jsou tyto dvě sady peněz obvykle dodávány spíše elektronickým převodem než jako fyzickou hotovostí.

U jiných typů futures kontraktů zahrnuje měsíc doručení jednoduše výpočet. To přichází s obchody, které používají nominální částku. Například některé obchody mohou zahrnovat obě strany, které si navzájem půjčují stanovenou částku, jeden účtuje dohodnuté fixní sazbu a druhou nabíjení tržní sazby v měsíci doručení. S těmito obchody se kapitál půjčky nikdy nezmění ruce a přijde měsíce doručení, obě strany neplatí plné platby úroků. Místo toho vypočítají, kolik by bylo platby úroků z obou stran, a pak jedna strana platí druhé, aby vytvořila rozdíl, což představuje zisk a ztrátu z dohody.

Přesně kdy je v měsíci doručení dokončena dohoda, závisí na jednotlivém COntract. Na mnoha finančních burzách je v každém měsíci standardizované datum pro dodávky na konkrétním typu smlouvy. Pokud tomu tak je, musí být obě strany předem dohodnuta jakákoli variabilita.

Některé smlouvy mohou být označeny jako smlouvy na předním měsíci. To znamená, že datum dokončení je nejdříve možné datum po dohodnutí dohody. Bude to buď stejný měsíc kalendáře, nebo následující kalendářní měsíc, v závislosti na tom, zda se standardní datum dokončení již v aktuálním kalendářním měsíci prošlo. Ačkoli potenciální zisk má tendenci klesat s tím, jak se datum dokončení blíží, protože je méně pravděpodobné, že budou nepředvídatelné změny tržní sazby, obchodování s kontrakty v prvním měsíci může být zvláště likvidní. Je to proto, že mnoho obchodníků má zájem pouze o dosažení zisků nákupem a prodejem futures kontraktů a nechce se na konci zapojit do výměny, zejména s fyzickými komodity.