Vad är en leveransmånad?

Leveransmånaden är den månad där ett futuresavtal kommer att slutföras. I vissa fall kommer detta att innebära fysisk leverans av varor. I andra kommer det att vara den punkt där en kontantavveckling beräknas och slutförs.

Ett futuresavtal är helt enkelt en finansiell marknadstransaktion där affären överenskommits om att äga rum på ett framtida datum. Detta står i kontrast till det enklare systemet där avtalet slutförs omedelbart, känt ett platsavtal eftersom affären äger rum på plats. Vanligtvis med ett framtidskontrakt överenskomms priset framme och kommer att hålla oavsett vad det rådande marknadspriset är när affären kommer att slutföra.

Med vissa typer av futuresavtal kommer leveransmånaden bokstavligen att involvera leverans. Till exempel, med ett råvaravtal, kommer säljaren att leverera den överenskomna mängden av varan, till exempel spannmål, under den överenskomna månaden, medan köparen kommer att överlämna pengarna. Kontraktet kan innebära en leverans som är verklig men kommers i elektronisk form. Till exempel, med ett valutefuturekontrakt, levereras de två uppsättningarna pengar vanligtvis genom elektronisk överföring snarare än som fysiska kontanter.

Med andra typer av futuresavtal innebär leveransmånaden helt enkelt en beräkning. Detta kommer med erbjudanden som använder ett nominellt belopp. Till exempel kan vissa erbjudanden involvera båda sidor som lånar varandra ett fast belopp, en som tar ut en överenskommen fast ränta och den andra debiterar marknadsräntan i leveransmånaden. Med sådana erbjudanden ändrar lånets kapital aldrig hand och kom leveransmånaden, de två sidorna betalar inte de fulla räntebetalningarna. Istället beräknar de hur mycket endera sidans räntebetalningar skulle ha varit och sedan betalar den ena sidan den andra för att göra skillnaden och representera vinsten och förlusten på affären.

Exakt när leveransmånaden är klar beror på den enskilda cointe. I många finansiella utbyten finns det ett standardiserat datum varje månad för leveranser på en viss typ av kontrakt som ska äga rum. Om detta är fallet måste varje variation i förväg överenskommas i förväg av båda parter.

Vissa kontrakt kan märkas som frontmånadskontrakt. Detta innebär att slutdatumet är det tidigaste möjliga datumet efter att avtalet har avtalats. Detta kommer antingen att vara samma kalendermånad eller följande kalendermånad, beroende på om standard slutdatumet redan har gått under den aktuella kalendermånaden. Även om den potentiella vinsten tenderar att sjunka när slutdatumet närmar sig, eftersom det är mindre benägna att vara oförutsägbara variationer i marknadsräntan, kan handel i frontmånadskontrakt vara särskilt flytande. Detta beror på att många handlare bara är intresserade av att göra vinster genom att köpa och sälja futuresavtal och inte ha någon önskan att vara involverad i utbytet i slutet, särskilt med fysiska varor.