Hva er et marginlån?

Et marginlån eller en marginkonto er et lån gjort av et meglerhus til en klient som lar kunden kjøpe aksjer på kreditt. Selve begrepet margin refererer til forskjellen mellom markedsverdien av de kjøpte aksjene og beløpet lånt fra meglingen. Renter på marginlånet beregnes vanligvis på utestående saldo på daglig basis og belastes marginalkontoen. Når tiden går, går den utestående gjelden opp og rentekostnadene akkumuleres. Meglingen har også verdipapirene som sikkerhet for lånet.

Et enkelt eksempel på kjøp på margin kan være en investor som kjøper aksjer med en markedsverdi på $ 10.000, men bare bruker $ 5.000 av sine egne penger. De andre $ 5000 ville bli gitt av megleren som et marginlån.

Høres greit ut, men marginlån er ikke enkelt.

Hvis du vil handle på margin, er det første du trenger å gjøre å åpne en marginkonto. I henhold til lov krever dette en innledende investering på minst 2000 dollar. Men det beløpet kan være mer, avhengig av meglerhusets egne regler for å åpne kontoen. Dette oppsatte beløpet er kjent som "minimumsmarginen". Når kontoen din er åpen, kan du låne opptil 50% av prisen på en aksje du ønsker å kjøpe. Forstå at du ikke trenger å låne hele 50%; beløpet du låner kan være mindre enn 50%. 50% "forskuddsbetaling" kalles startmarginen. Så lenge aksjekursene holder seg stabile eller går opp og du foretar rentebetalingene dine, vil livet ditt rulle sammen.

Imidlertid må du være klar over det som er kjent som "vedlikeholdsmargin", i tilfelle aksjekursene synker. I henhold til reglene på New York Stock Exchange (NYSE) må alle som kjøper aksjer på margin opprettholde minimum 25% av den totale markedsverdien av verdipapirene som er på marginkontoen. Noen meglere krever en enda høyere prosentandel.

Fallende aksjekurser kan ta kontoen din under minimumsterskelen, og meglerhuset vil kreve at du setter inn mer kontanter eller verdipapirer for å bringe andelen din opp til minimum. Samtalen fra megleren som krever disse inkrementelle midlene er kjent som en "margin call". Avhengig av vilkårene i marginlåneavtalen du opprinnelig signerte med meglingen, kan de til og med ha den lovlige retten til å selge verdipapirer fra kontoen din uten å konsultere deg, for å få tilbake vedlikeholdsminimumet.

Utvilsomt lar marginkontoer en investor få kontroll over en stor aksjeblokk med en minimal investering. Sofistikerte investorer vil bruke et marginlån for å øke sin personlige formue ved å bruke "gearingen" gitt ved å bruke lånte penger.

Imidlertid, hvis aksjekursene går feil vei, er investoren med marginlånet ikke bare ansvarlig for pengene som er lånt, men også å opprettholde marginkontokravet sitt minimum. Nå fungerer gearingen andre veien, og de fallende aksjekursene kombinert med det utestående marginlånet kan føre til en investor betydelig økonomisk vanskeligheter.