Hvad er et marginlån?

Et marginlån eller en marginkonto er et lån foretaget af et mæglerhus til en klient, der giver kunden mulighed for at købe aktier på kredit. Selve betegnelsen margin refererer til forskellen mellem markedsværdien af ​​de købte aktier og det lån, der er lånt fra mæglingen. Renter på marginlånet beregnes normalt på den udestående saldo dagligt og opkræves på marginkontoen. Når tiden går, går den udestående gæld op, og renteudgifter akkumuleres. Mæglervirksomheden har også værdipapirerne som sikkerhed for lånet.

Et simpelt eksempel på et køb på margin kan være en investor, der køber aktier med en markedsværdi på $ 10.000, men kun bruger $ 5.000 af deres egne penge. De andre $ 5.000 vil blive leveret af mæglervirksomheden som et marginlån.

Lyder ligetil, men marginlån er ikke enkle.

Hvis du vil handle på margin, er den første ting du skal gøre at åbne en margin-konto. I henhold til loven kræver dette en initial investering på mindst $ 2.000. Men dette beløb kan være mere, afhængigt af mæglerhusets egne regler for at åbne kontoen. Dette opstillede beløb kaldes "minimumsmargen". Når din konto er åben, kan du derefter låne op til 50% af prisen på enhver aktie, du vil købe. Forstå, at du ikke behøver at låne de fulde 50%; det beløb, du låner, kan være mindre end 50%. 50% "udbetalingen" kaldes din oprindelige margen. Så længe aktiekurserne forbliver stabile eller stiger, og du foretager dine rentebetalinger, vil dit liv rulle glat sammen.

Du skal dog være opmærksom på, hvad der kaldes "vedligeholdelsesmargin", i tilfælde af, at aktiekurserne falder. I henhold til reglerne på New York Stock Exchange (NYSE) skal enhver, der køber aktier på margin, opretholde mindst 25% af den samlede markedsværdi af de værdipapirer, der er på marginkontoen. Nogle mæglere kræver en endnu højere procentdel.

Faldende aktiekurser kan tage din konto under minimumstærsklen, og mæglerhuset kræver, at du lægger flere kontanter eller værdipapirer for at bringe din andel op til minimum. Opkaldet fra mægleren, der kræver disse inkrementelle midler, er kendt som et "margin call". Afhængig af betingelserne i den margenlåneaftale, du oprindeligt underskrev med mæglingen, kan de endda have den lovlige ret til at sælge værdipapirer ud af din konto uden at konsultere dig, for at få tilbage til vedligeholdelsesminimumet.

Uden tvivl tillader marginkonti en investor at få kontrol over en stor lagerblok med en minimal investering. Sofistikerede investorer vil bruge et marginlån til at øge deres personlige formue ved at bruge "gearing" leveret ved hjælp af lånte penge.

Hvis aktiekurserne går forkert, er investoren med marginlånet imidlertid ikke kun ansvarlig for de lånte penge, men også ved at opretholde deres marginkonto minimum. Nu fungerer gearingen på den anden måde, og de faldende aktiekurser kombineret med det udestående marginlån kan forårsage en investor betydelige økonomiske vanskeligheder.