Che cos'è un prestito di margine?

Un prestito a margine o un conto a margine è un prestito concesso da una società di intermediazione a un cliente che consente al cliente di acquistare azioni a credito. Il termine stesso termine si riferisce alla differenza tra il valore di mercato delle azioni acquistate e l'importo preso in prestito dall'intermediazione. Gli interessi sul prestito a margine sono generalmente calcolati sul saldo in essere su base giornaliera e addebitati sul conto del margine. Col passare del tempo, il debito residuo aumenta e gli interessi maturati si accumulano. Inoltre, l'intermediazione detiene i titoli come garanzia per il prestito.

Un semplice esempio di un acquisto a margine potrebbe essere un investitore che acquista azioni con un valore di mercato di $ 10.000 ma che utilizza solo $ 5.000 del proprio denaro. Gli altri $ 5.000 sarebbero forniti dall'intermediazione come prestito a margine.

Sembra semplice, ma i prestiti di margine non sono semplici.

Se vuoi negoziare a margine, la prima cosa che devi fare è aprire un conto a margine. Per legge, ciò richiede un investimento iniziale di almeno $ 2.000. Ma tale importo potrebbe essere maggiore, a seconda delle regole della casa di brokeraggio per aprire il conto. Questo importo impostato è noto come "margine minimo". Una volta aperto l'account, puoi prendere in prestito fino al 50% del prezzo di qualsiasi azione che desideri acquistare. Capire, non è necessario prendere in prestito l'intero 50%; l'importo preso in prestito può essere inferiore al 50%. Il "acconto" del 50% si chiama margine iniziale. Finché i prezzi delle azioni rimangono stabili o salgono e tu effettui i pagamenti degli interessi, la tua vita andrà avanti senza intoppi.

Tuttavia, è necessario essere consapevoli di ciò che è noto come "margine di manutenzione", nel caso in cui i prezzi delle azioni scendano. Secondo le regole del New York Stock Exchange (NYSE), chiunque acquisti titoli a margine deve mantenere un minimo del 25% del valore totale di mercato dei titoli presenti nel conto margine. Alcuni broker richiedono una percentuale ancora più elevata.

La caduta dei prezzi delle azioni potrebbe portare il tuo conto al di sotto della soglia minima e la casa di brokeraggio ti richiederà di mettere più denaro o titoli per portare la tua partecipazione al minimo. La chiamata dell'intermediazione che richiede questi fondi incrementali è nota come "margin call". A seconda dei termini del contratto di prestito a margine inizialmente firmato con l'intermediazione, potrebbero anche avere il diritto legale di vendere titoli dal proprio conto senza consultarsi, per ottenere il minimo di mantenimento.

Indubbiamente, i conti a margine consentono a un investitore di ottenere il controllo di un grande blocco di azioni con un investimento minimo. Investitori sofisticati useranno un prestito a margine per aumentare la loro ricchezza personale usando la "leva" fornita usando denaro preso in prestito.

Tuttavia, se i corsi azionari vanno nella direzione sbagliata, l'investitore con il prestito a margine non è solo responsabile del denaro preso in prestito, ma mantiene anche il proprio conto di margine minimo. Ora, la leva finanziaria sta funzionando diversamente e il calo dei prezzi delle azioni combinato con il prestito a margine in essere può causare a un investitore significative difficoltà finanziarie.