Vad är ett marginallån?

Ett marginallån eller ett marginalkonto är ett lån som gjorts av ett mäklarhus till en klient som gör det möjligt för kunden att köpa aktier på kredit. Termen marginal i sig hänvisar till skillnaden mellan marknadsvärdet för de köpta aktierna och det belopp som lånats från mäklaren. Ränta på marginallånet beräknas vanligtvis på den utestående saldot dagligen och debiteras till marginalkontot. Med tiden går den utestående skulden upp och räntekostnaderna samlas. Mäklaren har också värdepapper som säkerhet för lånet.

Ett enkelt exempel på ett köp på marginal kan vara en investerare som köper aktier med ett marknadsvärde på $ 10.000 men endast med $ 5.000 av sina egna pengar. De andra $ 5 000 skulle tillhandahållas av mäklaren som ett marginallån.

låter enkelt, men marginalån är inte enkla.

Om du vill handla på marginal, det första du behöverDo är att öppna ett marginalkonto. Enligt lag kräver detta en initial investering på minst 2 000 dollar. Men det beloppet kan vara mer, beroende på mäklarhusets egna regler för att öppna kontot. Detta inställningsbelopp kallas "minimimarginalen". När ditt konto är öppet kan du sedan låna upp till 50% av priset på alla aktier du vill köpa. Förstå, du behöver inte låna hela 50%; Det belopp du lånar kan vara mindre än 50%. 50% "nedbetalningen" kallas din initiala marginal. Så länge aktiekurserna förblir stabila eller går upp och du gör dina räntebetalningar kommer ditt liv att rulla smidigt.

Du måste dock vara medveten om vad som kallas "underhållsmarginal", om aktiekurserna sjunker. Enligt reglerna för New York Stock Exchange (NYSE) måste alla som köper aktier på marginal upprätthålla minst 25% av det totala marknadsvärdet för de värdepapper som finns i marginalkontot. Vissa mäklare kräver en ännu högre procentandel.

fallande shaRE -priser kan ta ditt konto under minsta tröskel och mäklarhuset kommer att kräva att du lägger in mer kontanter eller värdepapper för att få din andel till det minsta. Samtalet från mäklaren som kräver dessa inkrementella medel kallas ett "marginalsamtal". Beroende på villkoren i marginalavtalet som du ursprungligen tecknade med mäklaren, kan de till och med ha den lagliga rätten att sälja värdepapper ur ditt konto utan att konsultera dig, för att komma tillbaka till underhållets minimum.

Utan tvekan tillåter marginalkonton en investerare att få kontroll över ett stort lagerblock vid en minimal investering. Sofistikerade investerare kommer att använda ett marginallån för att öka sin personliga förmögenhet genom att använda "hävstångseffekten" som tillhandahålls genom att använda lånade pengar.

Om aktiekurserna går fel, är investeraren med marginallånet inte bara ansvarigt för de lånade pengarna utan också upprätthålla deras marginalkonto. Nu fungerar hävstången åt andra hållet och falletNG aktiekurser i kombination med det utestående marginallånet kan orsaka en investerare betydande ekonomiska svårigheter.